Usando Volatilidade medir Medo

Embora seja difícil de acreditar, o medo é uma emoção mais forte que a cobiça. Assim, pânico é mais dramática. Faz participantes do mercado opções geralmente cabeça para a saída muito mais rápido do que o que você vê quando eles estão cometendo dinheiro novo para posições de ações. O resultado é que os mercados caem geralmente muito mais rapidamente do que se levantam.

Isso pode ser visto com o aumento da volatilidade diária e oscilações de preços semanais mover-se em uma escala maior. Usando medidas sentimento de volatilidade ajuda a reconhecer declínios que estão se aproximando da exaustão.

medindo a volatilidade

Volatilidade realmente apenas dá-lhe informações sobre a faixa de preço para um determinado título. Você pode usar uma variedade de períodos de comércio para calcular um valor anualizado permitindo comparar o movimento de títulos diferentes. volatilidade histórica (HV) podem ser plotados em um gráfico, permitindo que você visualize as tendências e obter uma noção de como atual HV acumula até períodos.

A volatilidade implícita (IV) é um componente de opções, que é referido como um figura plugue. É o nível de volatilidade que representa o preço da opção atual depois de todos os outros fatores de preços, mais tangíveis (isto é, taxas de preço, prazo e juros) são valorizados. IV incorpora HV, porque isso é razoável esperar que o estoque de se mover de um modo semelhante ao passado, mas não necessariamente a mesma.

IV também podem ser plotados em um gráfico, permitindo a visualização de tendências e níveis relativos. Tais cartas destacar fortes tendências sazonais para determinadas populações.

Reconhecendo o impacto da mudança de volatilidade

Você quer entender IV para que possa tomar as melhores decisões no momento da compra e venda de opções. Pode ser vantajoso para comprar opções quando IV é relativamente baixo e vendê-los quando é relativamente alta, mas não há garantias de que as condições aparentemente baixos ou altos não persistirá.

É evidente que há sempre uma chance de estar errado sobre a direção de um índice ou de ações (dois em cada três na verdade), mas em geral:

• Quando IV é relativamente baixo e aumenta rapidamente, ela agrega valor a ambas as chamadas e coloca.

• Quando IV é relativamente alta e diminui rapidamente, diminui o valor para ambas as chamadas e coloca.

Enquanto se aguarda notícias e reportagens, juntamente com eventos inesperados, pode espiga IV. Após a notícia ou evento está no passado, e uma reação inicial ocorre no estoque, IV declina tão rapidamente como cravado. Alterações no IV que são mais gradual pode também ocorrer, em qualquer direcção.

Spelling temer o Wall Street forma: V-I-X

VIX significa índice de volatilidade. É um valor volatilidade implícita misturados calculada utilizando SP 500 contratos de opções de índice específico e é usado como um indicador de sentimento. Você pode ter ouvido referências ao VIX por analistas de mercado comentando sobre condições. A CBOE publica os valores de fechamento VIX diária. Porque VIX é um índice optionable, programas de troca de representar graficamente os valores em tempo real.

Porque a volatilidade estatística normalmente sobe quando declínio títulos, você deve esperar IV para aumentar também. Ao ver o VIX e SPX no mesmo gráfico, você pode ver apenas como muitas vezes ele faz. O que se segue é válida para leituras VIX:

• Um VIX escalada reflete condições de baixa em SPX e, normalmente, o mercado como um todo.

• Um VIX declínio reflete neutro para condições otimistas em SPX e, normalmente, o mercado como um todo.

Excessivamente sentimento de baixa é refletida por níveis elevados VIX. Eventualmente, o 173-bearish # medo está esgotado, uma reversão em ações ocorrem, e os declínios VIX

O VIX foi previamente calculada utilizando a 100 Index SP (OEX). Esta antiga medida VIX pode ser acessado usando o seu novo símbolo: VXO.

A figura mostra um gráfico semanal para VIX com uma sobreposição SPX.

A relação entre os dois índices aparece muito forte quando vistos juntos. Os dois são negativamente correlacionados, então quando SPX vai para baixo, VIX sobe, e vice-versa. Olhe para a inversão VIX para confirmar fundos do mercado.

Dois outros índices de ações com dados de volatilidade implícita para assistir incluem o índice Nasdaq Composite (COMPQ) eo OEX. o Número 173-correspondentes índices de volatilidade são VXN e VXO, respectivamente.

Ao visualizar um gráfico para o VIX, leituras anteriores à metodologia SPX revista são construídos usando dados históricos.