Personalize Contratos com Forwards

UMA para a frente

no mundo de finanças corporativas é um acordo entre as partes para realizar uma venda de um tipo específico de bom em uma quantidade pré-determinada, a um preço pré-determinado em uma data predeterminada no futuro.

Ao contrário das opções, que dão o comprador ou o vendedor o direito de participar na operação, mas não os obriga, contratos a prazo são obrigações legais para realizar a transação em ou antes de uma data específica. A coisa boa sobre a frente é que eles são muito customizável e pode incluir quaisquer detalhes ou termos adicionais, desde que todas as partes relevantes concordar com os termos.

contratos a prazo não são comprados e vendidos, do mesmo modo como muitos contratos de derivativos. Em vez disso, duas ou mais partes desenvolver um contrato legal, assinar esse contrato, e, normalmente, realizar-se as obrigações contratuais. Então, nem compras partido ou vende o contrato real (a menos que você contar as taxas para ter o contrato redigido).

Dizer que Janna quer comprar 200.5 libras de lã. O padrão da indústria é vender lã apenas pela libra, nem divisões de uma libra. Janna tem medo de que o preço vai aumentar antes desta temporada de estacas (O termo lã para colheita), Então ela vai e fala com o agricultor que produz a lã.

Janna eo agricultor concorda com um contrato a termo, porque o agricultor tem medo de que o preço pode cair. Estes são os termos de seu contrato:

Produto: lã de carneiro branco, primeiro corte da temporada, cardadas

Quantidade: 200.5 libras

Entrega Preço: $ 1.500

Data de entrega: 28 de fevereiro de 2013

Ambas as partes no contrato deve executar a sua parte no contrato, eo próprio contrato poderá vir a incluir sanções para nondelivery. Note que no exemplo anterior, a quantidade acordada é 200.5 libras, apesar de o padrão da indústria de vender em incrementos de 1 libra. Este elevado de personalização é um dos principais benefícios de um contrato a termo.

gestão de riscos e contratos a prazo

A razão pela qual as empresas e os indivíduos entram em contratos a prazo é reduzir o grau de incerteza de preços e volatilidade, a volatilidade particularmente sazonal, envolvidos com a compra ou venda de bens. contratos a prazo permitem que os compradores e vendedores de acordar um preço e quantidade dos produtos a serem trocados, por vezes mesmo antes da produção já começou.

Para os compradores, não só este acordo proporcionar certeza que eles vão obter exatamente a quantidade que necessitam, sem competir com outros compradores para o mesmo pool de fornecedores aumentou, mas também garante que o preço não vai aumentar no momento da entrega encontro.

Para os vendedores, contratos a prazo não só garantir que eles vão ter um comprador para seus produtos em vez de arriscar ser deixado com um excedente, mas também garante que o preço não vai cair de repente antes da data de entrega.

Tanto a nível nacional e uma escala global, o uso de derivados na gestão de risco significa estabilidade de preços. Muitos bens em todo o mundo, particularmente bens primários como a agricultura, experimentar flutuações sazonais. Durante a época de colheita, a quantidade dos produtos fornecidos aumenta bastante, enquanto que durante o período de entressafra, a quantidade cai abaixo de demanda.

Estas flutuações da oferta causar sérios volatilidade dos preços sazonal. Derivados em geral ajudar a aliviar esta volatilidade, e para a frente são facilmente o melhor método para lidar com as necessidades individuais de ambos os compradores e vendedores.

geração de receita com contratos a termo

Gerando uma receita com contratos a prazo é um pouco mais difícil do que fazê-lo com a maioria das outras formas de derivados. Porque contratos a prazo são tão personalizável, eles não são favoráveis ​​à negociação. Afinal, encontrar um outro comprador que quer exatamente o mesmo contrato que você criou para atender às suas necessidades e as da outra parte pode ser quase impossível.

Há realmente apenas uma maneira comum de gerar receitas de contratos a prazo, mas você tem que ser particularmente confiante em sua avaliação dos preços futuros de mercadorias.

Como um comprador, você pode entrar em um contrato que tem um preço muito baixo em comparação com a sua estimativa do preço de mercado futuro (também chamado de taxa à vista), Obter o seu inventário de mercadorias e, em seguida, revendê-los a preço de mercado. Se você é um vendedor, você pode simplesmente entrar em um contrato que tem um preço muito mais elevado do que o seu preço de mercado futuro esperado.

Valorização de um contrato a termo

O valor de um contrato a prazo depende em grande parte as flutuações no preço das mercadorias no mercado. Você pode usar um número de cálculos diferentes para determinar o valor de um contrato a termo, mas de um modo geral, cada cálculo é construído sobre as duas ideias básicas seguintes:

• O preço atual de um contrato a termo deve ser igual ao preço de mercado das mercadorias na data de entrega mais o custo de oportunidade associado a não perseguir a próxima melhor oportunidade. Por exemplo, se você é um investidor, então o preço do contrato a termo hoje deve ser igual ao valor de mercado na data de entrega mais a taxa de juros compostos mercado.

  Claro, você não pode saber exatamente o que o futuro preço de mercado será (se você pudesse, contratos a prazo que não servem muito propósito). Esse grau de incerteza é o lugar onde as pessoas tentam gerar renda através da especulação.

• No momento da entrega, o valor da taxa para a frente é igual ao preço de entrega menos o preço de mercado. Esta é uma medida retrospectiva bastante simples que determina o quão eficaz você estava no utilizando contratos futuros.