Adicione um pouco de Padronização de Contratos com Futures

Os contratos de futuros são altamente padronizados em um número de maneiras: contratos futuros deve ser para uma mercadoria homogénea de um tipo padronizado e qualidade- cada contrato de futuros deve ser para um padronizados contratos futuros número de peças devem estar em uma moeda única determinadas pela localização do comércio - e contratos de futuros devem ter uma data de entrega padronizado

Basicamente, os contratos futuros de um único tipo devem ser todas completamente idênticos. Essa continuidade permite contratos futuros para ser livremente comprados, vendidos e comercializados. O comprador de um contrato de futuros é obrigada aos termos do contrato até que seja revendido, mas o comprador não tem que realmente ler o contrato de saber o que está nele, porque todos os futuros contratos desse tipo são os mesmos.

Como resultado, ao contrário de contratos a prazo, contratos de futuros são altamente por líquido, isto é, eles são vendidos em volume muito alto e muito alta frequência nos mercados (muito parecido com stocks).

contratos de gestão de risco e de futuros

Embora futuros são menos personalizável do que para a frente, eles ainda são extremamente comuns (ou talvez ainda mais comum do que para a frente) como uma forma de gestão de risco. Afinal, para aquelas empresas que, ou produzir ou comprar mercadorias para as quais os contratos de futuros estão disponíveis para o comércio no mercado, os contratos futuros são extremamente fáceis de tanto comprar e vender.

A venda contrato inicial por parte dos produtores, o chamado Mercado Primário, é bastante fácil de fazer, e depois que o contrato provavelmente vai mudar de mãos muitas, muitas vezes antes da data de entrega. Vai ser negociados no mercado secundário entre os investidores e, em seguida, finalmente, para as pessoas que realmente querem as mercadorias subjacentes.

Dito isto, a função real de futuros na gestão de risco é essencialmente idêntico ao da frente, mas a natureza líquida de futuros permite estratégias de gestão de risco mais robustas que permitem ao investidor comprar ou vender várias vezes antes da data de entrega.

contratos de geração de receita e de futuros

Futuros são muito mais viável como um método de geração de receita do que para a frente, mas a compra e venda de futuros estritamente para gerar receita pode ser muito perigoso tentar. Como ações, as pessoas comprar contratos de futuros com a expectativa de que o preço vai mudar dramaticamente para cima ou para baixo e, em seguida, revender o contrato para o vendedor ou o comprador ou talvez mesmo a outros investidores.

O ponto é vender esses contratos antes da data de entrega para mais do que você comprou para eles ou para menos valor do que a entrega se você decidir que você realmente quer os bens subjacentes ao contrato (que, em muitos casos, é o dinheiro, fazendo que a avaliação particularmente simples para calcular).

Quando você comprar e vender futuros apenas para gerar receita, não só o risco de perder valor através desses intercâmbios comerciais como com estoques, mas no caso das commodities, os bens subjacentes a entregar também pode valer menos do que você pagou por eles. Tal como acontece com as opções, estes riscos causar desvios entre o valor contábil dos ativos de uma corporação e o valor real das obrigações de ativos através de contratos futuros.

Valorização de contratos de futuros

Uma vez que os mecanismos de um contrato de futuros são os mesmos que aqueles de um contrato a prazo, os métodos de avaliação também tendem a ser a mesma. As noções básicas de avaliação que eu discuto na seção anterior na frente ainda se aplicam, e uma série de variações foram aplicadas tanto para personalizar os cálculos para as necessidades individuais das partes envolvidas ou para melhorar a precisão para fins de investimento.

Como se observa, no entanto, o aumento da liquidez no mercado de futuros permite estratégias adicionais envolvendo futuros que se assemelham mais de perto as estratégias de ações de investimento em vez de simplesmente cobertura do risco de a troca dos activos subjacentes do contrato de futuros.