Contango e Backwardation na Commodity Futures Markets

Você precisa estar familiarizado com um par de termos técnicos relacionados aos movimentos nos mercados futuros de commodities se você quiser negociar com sucesso contratos futuros. (Mesmo para os padrões de Wall Street, estes termos são uma espécie de lá fora.)

Contango em futuros de commodities

Os mercados de futuros, por definição, são baseadas no preço futuro de uma commodity. Analisando onde o preço futuro de uma mercadoria é título é o que a negociação de futuros é tudo. Porque os contratos de futuros estão disponíveis para diferentes meses ao longo do ano, o preço dos contratos muda de mês para mês.

Quando o mês frente trades maior do que o mês atual, essa condição de mercado é conhecido como juros sobre operação. O mercado também está em contango quando o preço do mês frente é maior do que o mercado à vista, e também quando os meses de entrega final são maiores do que os meses de entrega perto.

Mês	Preço de liquidação
dezembro 2010	$ 82,68
janeiro 2011	$ 83,40
fev 2011	$ 83,98
março 2011	$ 84,45
abril 2011	$ 84,94
Maio de 2011	$ 85,00

Como o contrato estende-se para o futuro, o preço do contrato aumenta. Contango é assim um indicador de alta, mostrando que o mercado espera que o preço do contrato de futuros para aumentar de forma constante para o futuro.

Backwardation em futuros de commodities

backwardation é o oposto do contango. Quando o mercado está experimentando backwardation, os contratos para os meses futuros estão a diminuir em valor relativo aos meses atuais e mais recentes. O preço de ponto é, portanto, maior do que o mês anterior, que é maior do que os meses de entrega futura.

Mês	Preço de liquidação
jul 2006	$ 3,08
agosto 2006	$ 3,07
setembro 2006	$ 3,04

Um mercado em backwardation é um sinal de baixa porque os comerciantes esperam que os preços a longo prazo para diminuir.