Teses Opções para um documento M & A Oferta

Seu documento de oferta para propor um acordo MA precisa ter uma tese: um argumento de oportunidade do comprador que ele deveria escolher para completar o negócio. Aqui estão quatro opções que você pode usar para sua tese:

tese de lucro bruto

Muito simplesmente, o tese de lucro bruto pede Comprador a valorizar o negócio com base na lucro bruto (receitas menos o custo das vendas). Este thesisis similar à margem de contribuição e, em alguns casos, pode ser exatamente o mesmo. Nesta abordagem, um múltiplo 5X de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é provavelmente fora da corrida, mas um múltiplo 1X ou 2X pode ser possível.

A tese de lucro bruto pode ser uma solução adequada para um outro problema: a estruturação de um fora de earn-.

tese de receitas linha superior

Tão simples quanto ele ganha: Esta tese é uma avaliação com base em A receita linha superior(receita bruta). Semelhante à tese de margem de contribuição, os compradores provavelmente não vai pagar 5X EBITDA-um múltiplo 1X é geralmente uma valorização muito forte.

O topo tese de vendas de linha faz uma grande maneira de medir um earn-out.

tese valor patrimonial

Em vez de basear a avaliação em algum tipo de medida de fluxo de caixa, tese valor patrimonial usa o valor dos activos. Este tipo de avaliação é uma outra maneira de criar valor para a empresa desafiou fins lucrativos.

tese forte base de clientes

Esta tese se move para fora do reino dos resultados contábeis mensuráveis ​​e firmemente coloca-lo no melosas, # 147-Gosh maldito ele, as pessoas gostam de mim # 148- mundo das técnicas de avaliação intangíveis. Então queime um incenso, colocar no seu Ravi Shankar LPs, e cavar isso, cara!

Com esta tese, vendedor está pedindo Comprador considerar a força dos clientes. Força pode significar tanto o tamanho / poder de compra dos clientes, bem como o ponto de entrada para o cliente - o mais acima na cadeia alimentar corporativa, o mais valioso o relacionamento.

Um vendedor que tem contatos de nível C (pessoas com Cs em seus títulos, como CFOs) tem relacionamentos com os clientes mais valiosas do que um vendedor que vende aos associados de baixo nível.