Do It Yourself: Negociação Bonds on-line

Um número crescente de supermercados financeiras e lojas de títulos de especialidade agora permitem negociar títulos online, e eles anunciam que você pode fazê-lo por um preço fixo. No caso da Fidelity, o preço é geralmente $ 1 por ligação.

Uau, você pode dizer. Isso é um grande negócio! Bem, sim e não. Se isso fosse tudo o que Fidelity e os outros intermediários estavam fazendo, seria um grande negócio. Mas o que se vê eo que se obtém são duas coisas diferentes. o # taxas de 147 planos # 148- citado pela Fidelity e seus concorrentes são um pouco enganador.

Em outras palavras, Fidelity, ou Vanguard, ou quem, poderá cobrar # 147 apenas US $ 1 para o comércio uma ligação, # 148- mas o preço que você começa para o seu vínculo, para comprar ou vender, já foi marcado a partir do preço que alguém acabou de vender ou comprar. Ou o seu próprio corretor pode ter marcado o preço, ou algum outro corretor pode ter feito isso anteriormente.

O processo de negociação a Fidelity é semelhante a outros supermercados financeiras que oferecem compras de obrigações taxa fixa. Em primeiro lugar, você pode obter boas compras dos títulos on-line, mas você também pode obter zapped duro. Muitos profissionais de investimento tiveram experiências muito semelhantes em outros supermercados financeiros, tais como Vanguard e Schwab.

É mais provável para obter um acordo justo on-line quando você está comprando uma ligação e negociação em grandes quantidades. É mais provável para se eletrocutado quando você está venda um vínculo antes do vencimento, especialmente se você está vendendo um pequeno número de ligações e se os laços particulares são raramente comercializados.

Nesses casos, você pode abrir mão de seus títulos por um preço e, usando TRACE, descobrir que eles foram vendidas segundos depois para 3 por cento (ou mais) mais elevado do que o preço que você acabou. Alguém está a ganhar dinheiro muito rápido nessa situação, e não é você.

Se você está procurando para comprar títulos

Primeiro você escolher uma categoria de títulos: Você quer um título do Tesouro, um vínculo agência, uma obrigação de empresa, ou um título municipal? Que tipo de classificação é o que procuras? Que tipo de maturidade? Que tipo de rendimento?

A maioria das lojas de títulos on-line orientá-lo através deste processo passo a passo-lo não é tão difícil. A parte mais difícil do processo é ter certeza de que, depois de saber que tipo de vínculo que você quer, você obter o melhor negócio em sua compra.

Aqui, pura e simples, é o que se entende por conseguir o melhor negócio para um determinado tipo e qualidade da ligação: Você quer o maior rendimento. O rendimento reflete o que quer de concessão que você está pagando o supermercado financeiro, e reflete o que quer marcação que você está pagando um corretor.

Comparando os rendimentos, no entanto, pode ser complicado, especialmente quando se olha para títulos resgatáveis, porque você nunca sabe quanto tempo você vai tê-los. Tenha em mente que no passado, quando as taxas de juros estavam caindo, os títulos resgatáveis ​​foram quase sempre chamado porque os emissores poderia emitir títulos mais recentes em taxas de juros mais baixas.

No futuro, que pode não ser o caso. Então, você precisa olhar para dois cenários possíveis: manter o título até o vencimento, ou tê-lo chamado.

Se dois títulos comparáveis ​​- comparável na maturidade, duração, avaliações, exigibilidade, e todos os outros - estão oferecendo rendimentos-a-pior de 4,1 por cento e 4,2 por cento, a menos que tenha uma faixa de dentro e, portanto, saber mais sobre o emitente do que as classificações as empresas fazem, ir com o vínculo de 4,2 por cento. Apenas certifique-se que você tenha feito sua lição de casa para que você saiba que os dois títulos são verdadeiramente comparáveis.

Fidelidade tem uma ferramenta pura em seu site chamado espalhargráfico- ele permite que você ver um monte de títulos semelhantes no mesmo gráfico e que tipo de rendimento de cada um está pagando.

O rendimento reflete o corte do intermediário. Concentre-se no rendimento, e, especialmente, sobre o, rendimento pior para-para obter o melhor negócio. Não excesso de preocupação-se com o bid / ask spread sobre o vínculo.

Quando você vai para fazer seu pedido, utilize o # 147-Limit Rendimento # 148- opção. Você está dizendo aos corretores na rede Fidelity que você vai comprar este vínculo apenas se produz, digamos, 4,2 por cento. Qualquer coisa menos e você não está interessado. Colocar em uma # 147-Market # 148- fim de um título que você pode obter mastigado - não fazê-lo.

Se você estiver olhando para vender títulos

Venda de títulos on-line pode ser um negócio muito mais complicado. Você tem uma ligação especial que você deseja despejar, eo mercado pode ou não quer.

No Fidelity, você é o melhor fora chamar um Fidelity trader de renda fixa e pedindo que comerciante para dar-lhe uma alça sobre o que o vínculo vale a pena. Você pode então ir em linha, coloque um # 147-Limit Preço # 148- fim de vender, e você muito provavelmente vai conseguir o que o comerciante Fidelity lhe disse que iria obter. Mas aqui está o problema: a própria Fidelity pode acabar comprando o seu vínculo e vendê-lo para outra pessoa em uma grande marcação.

Verdade seja dita, é provável que pagar uma alta de marcação em qualquer lugar, se você vender um título antes do seu vencimento. Charles Schwab é semelhante a Fidelity em que você tende a pagar através do nariz quando vender.