Evitar as armadilhas comuns em Investimentos Bond

Embora a teoria Carteira moderna tem suas limitações, a ciência por trás da teoria é sólida, e suas aplicações no mundo real são profundas. Tendo em conta que praticamente todas as classes de ativos caiu em 2008, algumas pessoas têm afirmado que MPT está morto. Não tão. Longe disso.

Em primeiro lugar, 2008 foi um evento de uma vez-em-nossos-vidas (até agora). E apesar de todas as classes de activos desceram, desceram em diferentes graus, e eles recuperaram a velocidades muito diferentes. MPT ainda está vivo e bem. . . e muito legítimo.

O mesmo não pode ser dito para outras teorias comuns sobre o investimento. Agora é um momento tão bom quanto qualquer outro para explodir um par destes enganos comuns fora da água.

Aqui está o engano número um: o tempo os mercados, encontrando Número 147 escondida # 148- ofertas de títulos, e as mudanças prevendo nas taxas de juros são as formas de gerir uma carteira de obrigações. E engano número dois: compra bem sucedida e venda de títulos pode aumentar os seus rendimentos carteira consideravelmente.

Compare fundos de gestão ativa de fundos de índice

último prospecto do fundo de investimento Oppenheimer Champion renda explica que administrador do fundo, na escolha de títulos para o fundo, procura uma # 147'bottom-se a abordagem, com foco no desempenho dos títulos individuais, enquanto considerando as tendências do setor. . . . Ele avalia de um emitente de liquidez, solidez financeira e os ganhos de energia # 133- [e] analisa as oportunidades de investimento globais e riscos em diferentes setores do mercado, indústrias e países Nº 148.;

O prospecto continua a explicar que o gestor do fundo estimado utiliza uma série de estratégias e instrumentos de investimento muito sofisticadas e complicadas, incluindo opções, contratos futuros, swaps, notas estruturadas e títulos relacionados com hipotecas. O prospecto é francamente intimidante, mesmo para alguém que sabe muito sobre títulos. Como é que alguém pode ler este prospecto e deixar de se deslumbrar?

Continue lendo. E parar de ser deslumbrado.

The Income Fund Champion Oppenheimer, Acções C (acções C significa que você paga uma carga ou comissão quando você vende o fundo), a partir de início de 2012, dispõe de um retorno anual de dez anos de -8,63 por cento.

Isso é um completo 14,41 por cento menor do que o retorno anualizado de dez anos para o índice Aggregate Bond Barclays Capital (um índice popular que estima o retorno de todos os títulos nos Estados Unidos), e um completo 17,47 por cento menor do que o Merrill Lynch US High Yield Índice master II.

O Campeão Income Fund Oppenheimer é um dos mais de 85 por cento de gestão activa de obrigações fundos mútuos que não conseguiu bater o Capital Aggregate Bond Index Barclays nos últimos dez anos.

Prever o futuro - você vai errar

Então alguns fundos de obrigações de gestão ativa sucesso em bater o índice porque cronometrar mercados, previsão de mudanças nas taxas de juros, e encontrar Número 147 escondida # 148- ofertas de títulos são muito, coisas muito difíceis de retirar. Mesmo os gestores altamente qualificados e generosamente pagos que correm maiores fundos de obrigações da nação forma sistemática, não fazê-lo.

Assim como é o caso no mercado de ações, mercados de títulos tendem a ser eficiente. Porque tantos investidores estão lá fora à procura de um bom negócio, bons negócios são muito, muito difícil de encontrar.

Os gestores de fundos que passam horas e horas debruçado sobre documentos da empresa (o chamado analise fundamental) encontrar Número 147 escondida # 148- promoções geralmente não conseguem vencer o mercado. Aqueles que ler gráficos que mostram o preço dos títulos indo para cima e para baixo e tentar prever o rumo futuro (os chamados análise técnica) Geralmente não conseguem vencer o mercado.

Aqueles que lêem Jornal de Wall Street todos os dias e pode listar todos os principais indicadores económicos, de dados sobre o emprego para as últimas notícias sobre o déficit comercial, geralmente não conseguem vencer o mercado.

Aqueles poucos gestores de fundos mútuos que têm sucesso em bater o mercado muitas vezes bem sucedidos em pequeno grau tal que eles normalmente não acrescentam valor suficiente para compensar suas altas taxas e os muitos custos de negociação constante.

A maioria das pessoas comprar a crença de que os profissionais de investimento, incluindo os gestores de fundos de investimento de obrigações e corretores de títulos, sabem o que estão fazendo e pode retirar milagres. Milhões e milhões são gastos em publicidade a cada ano para que as pessoas continuam a acreditar. E, no entanto, ano após ano, aqueles que comprar e manter fundos de índice - fundos que simplesmente monitorar ações ou títulos de índices e cobram pouco em taxas - sair na frente.

Ignorar o hype

Não é que um bom corretor de títulos ou gerente vínculo fundo mútuo não pode ser um trunfo para você. Um punhado de gerentes de fundos mútuos boa ligação estão lá fora.

Bons corretores de títulos, que podem ajudá-lo a estruturar uma carteira, construir boas escadas de títulos de rendimento regular, e avaliar um nível adequado de risco de seus investimentos, também estão lá fora. Mas por favor, não acredito que o corretor, que diz que ele está a par de informações que irão ajudá-lo a marcar grande no mundo do vínculo. Tais colheres dentro, legal ou ilegalmente obtidas, são extremamente raros.

Cuidado especial do corretor de títulos que se dá um tapinha nas costas por nunca ter lhe vendeu um vínculo que entrou em default. Nenhuma das obrigações do Tesouro ou agência já cumprido. Calote de títulos municipais são quase tão incomum como pingüins no Caribe. E os padrões no universo de obrigações de empresas são bastante fácil de evitar se você selecionar títulos de qualidade top-rated.

As ligações são lastro para uma portfolio- eles não são destinadas a fazer uma matança. Nada disso é mágica. Nenhum exige anéis descodificadores secretos. Os melhores títulos são comprados com o senso comum, frugalidade e o conhecimento de que nenhum vínculo é uma ilha.