Entendendo Índices put-to-Call
O falecido Martin Zweig é creditado com a criação de colocar # 8208-to # 8208-call (P: C) rácios, derivando-los simplesmente dividindo o volume contrato colocar em volume contrato de chamada. Zweig previu o colapso de 1987 do mercado de ações na televisão nacional na sexta-feira antes # 147-Black Monday # 148- e fez dinheiro por ser curto do mercado. Uma grande variedade de tais relações estão agora disponíveis para você.
E, embora os níveis de alerta têm mudado ao longo dos anos, a emoção que sinalizar permanece o mesmo: o medo.
A razão P: C concentra-se em medidas de alta e baixa tomadas por vários participantes do mercado. Muitos também são medidas contrárias, ou seja, as implicações para o indicador estão oposto do sentimento do mercado. Quando todos estiverem excessivamente baixa, as condições são adequadas para uma inversão de cabeça - um comício. E quando toda a gente está entusiasmada com as perspectivas de mercado, as chances de um declínio significativo são maiores. Você interpreta P: C leituras razão da seguinte maneira:
Extremamente baixas leituras são de baixa.
Extremamente elevadas leituras são de alta.
Agora, para as coisas boas. A lista de seleção de rácios usando chamada e volume colocado segue, com informações sobre a construção de indicadores e leituras:
CBOE rácio de capital put / call: O volume total para todas as opções de negociação de ações na CBOE. Leituras do ex-líder do volume opção são agora dadas ganhos significativos menos abrangentes do Securities Exchange International (ISE). No passado, as leituras acima de 0,90 sugeriu aumento medo no mercado e condições de sobrevenda. Mais recentemente, as leituras acima de 0,80 refletem medo crescente.
índice CBOE só colocar rácio / call: O volume total para todas as opções de índice # 173-negociação no CBOE. Esta medida inclui SPX e OEX volume de índice, que continuam a ser importantes barómetros do mercado. Um aspecto distinto deste indicador é o tipo de profissional que reflete - o comerciante opções de índice é considerado mais sofisticado e no alvo com movimentos do mercado.
Como resultado, elevadas leituras reflectir pendente bearishness para o mercado. Leituras acima de 2,4 refletem cerca de três desvios padrão (DP) acima da média e ter ocorrido imediatamente antes topos curta # 8208 prazo e médio prazo.
Gotas no mercado normalmente acontecem mais rápido do que comícios.
ISE Sentiment Index (ISEE): Esta ferramenta é realmente uma chamada: colocar ratio, com outras duas distinções importantes constatadas pelo ISE:
Ele se concentra apenas em novas compras, em relação ao volume total, que reflete os vendedores a descoberto também.
Exclui formador de mercado e outras atividades comerciante profissional, deixando a atividade dos clientes apenas (gestores de dinheiro e varejo).
Uma vez que este índice é o inverso dos rácios típicos, leituras baixas coincidir com extrema bearishness e, portanto, são interpretados como # 173 preditiva de avanços do mercado em uma base contrarian. Desde 2002, as leituras inferiores a 85 são 2 DP abaixo da média e coincidiram com short # 8208 prazo e # fundos intermediários 8208 prazo. Você pode encontrar o indicador ISE, atualizado a cada 20 minutos durante o dia de negociação.
ISE índice e FEF put / call ratio: O volume total para todas as opções de índice e ETF negociação no ISE. Considerar aumentar a CBOE índice de # 8208-only relação com esta ferramenta para completar a sua avaliação de ampla cobertura # 173-atividade.
Três chaves para obter o máximo de todas essas ferramentas sentimento são
Sabendo informações básicas de construção de indicadores
Compreender os extremos históricos e implicações para a ferramenta
Reconhecendo alterações de mercado significativas e impacto em dados do indicador
Se você está concentrado em o sentimento de segurança individual, certifique-se de capturar os dados de todas as bolsas que negociam opções para esse instrumento subjacente. Ao invés de uma leitura específica, identificar leituras atípicos para os dados por meio do cálculo do valor médio e desvio padrão, e depois adicionar linhas para identificar níveis extremos.
Muitos ETFs amplamente seguido e suas opções de comércio, até 16:15 hora do Leste - certifique-se de controlar o tempo de fechamento correta e preço.
A figura fornece um gráfico diário para o fundo SP 500 câmbio # 8208-negociado (SPY) e sua relação de put / call com um cinco # 8208 dias de média móvel e uma linha + 1DP.
Quando o 5 # 8208 dias MA simples para o SPY colocar rácio / Scall chegou a mais de + 1DP, um quase # 8208 prazo inferior foi sinalizado seis dos oito vezes.
Os indicadores podem se comportar de forma diferente durante a mercados de touro e de urso e até mesmo durante as diferentes fases de mercados de touro ou urso (início, meio, fim). Ao utilizar um novo indicador, verificar o seu desempenho durante períodos semelhantes no passado.
Você também pode usar estas linhas SD ao identificar extremos para a troca de dados, especialmente quando o mercado muda de volume impacto.