Olhando para os Preço / Lucro (P / E) Relação

o preço / lucro (P / E) rácio é de particular interesse para os investidores em empresas públicas. O índice P / E lhe dá uma idéia de quanto você está pagando no preço atual de ações de ações para cada dólar de lucro (lucro líquido a ser auferido pela empresa). Lembre-se que os ganhos sustentar o valor de ações do mercado.

O índice P / E é, em certo sentido, uma realidade verificar o quão alto o preço de mercado atual é em relação ao lucro subjacente de que o negócio é ganhar. Extraordinariamente elevados rácios P ​​/ E são justificados quando os investidores pensam que EPS da empresa tem um grande potencial de cabeça no futuro.

A relação P / E é calculado como se segue:

preço de mercado atual das ações # 247- mais recente 12 meses de fuga EPS diluído = P / E ratio

Se a empresa tem uma estrutura de capital simples e não relata um EPS diluído, o seu EPS básico é usado para calcular o seu rácio P / E.

Para o exemplo de negócios mostrado na figura a seguir, as ações do capital social estão sendo negociadas a US $ 70, e suas EPS diluído para o último ano é de US $ 3,61. (Lembre-se que diluído EPS aplica-se a empresas com capitais complexo structures- EPS básico aplica-se a empresas com estruturas de capital simples.)

preços da ações das empresas públicas saltar por volta do dia-a-dia e estão sujeitos a grandes mudanças em curto prazo. Para ilustrar a relação P / E, use o preço de US $ 70, que é o preço de fechamento do último dia de negociação no mercado de ações.

Este preço de mercado significa que os investidores negociação de ações pensar que as ações valem cerca de 19 vezes EPS (US $ 70 preço de mercado # 247- $ 3.61 EPS = 19). Este rácio P / E é então comparado com o mercado de ações média P / E para avaliar se o negócio é vender acima ou abaixo da média do mercado.

Ao longo do século passado, os rácios médios P ​​/ E têm flutuado mais do que você imagina. Além disso, os rácios P ​​/ E pode variar de empresa para empresa, uma indústria para outra, e de ano para ano. Um dólar de EPS pode comandar apenas um valor de mercado de US $ 12 para um negócio maduro em uma indústria de não-crescimento, enquanto que um dólar de EPS para as empresas dinâmicas em indústrias de alto crescimento pode ser recompensado com um valor de mercado de US $ 35 por dólar de lucro (lucro líquido ).