Cálculos contas restritas no Exame Série 7
Muitas vezes, os títulos não vão na direção clientes esperam, e você tem que lidar com as contas restritas. O Série 7 vai esperar que você esteja preparado para ambos os cenários. Quando isso acontece em uma conta de margem, os investidores perdem dinheiro em um ritmo acelerado.
Se o capital em uma conta de margem cai abaixo da exigência Regulamento T (ou casa), a conta se torna restrito. No entanto, se o capital em uma conta de margem longa cai abaixo de 25 por cento (30 por cento por um curto conta), a situação torna-se muito mais grave. Leia a seguir para obter informações sobre contas vinculadas e manutenção mínima.
O que você deve fazer se o preço de mercado dos títulos detidos em uma longa conta reduções de margem em vez de aumentos? E se os valores em uma conta de margem curta mostrar o sucesso selvagem? Se isso acontecer, a conta se torna restrito. contas restritas aparecem quando o patrimônio líquido na conta está abaixo da exigência de margem.
No entanto, uma conta restrita não significa que os investidores não podem comprar (ou curto) títulos na margem responsabilização investidores ainda podem fazê-lo por surgir com o requisito de margem da nova compra.
contas longo de margens restritas
Uma conta restrita é calculado da mesma forma que o excesso de capital, apenas o investidor tem menos de 50 por cento do valor de mercado de longo (LMV) no capital próprio em vez de mais de 50 por cento. Confira o exemplo a seguir.
Macy megafone adquiriu 500 ações ordinárias da LMN na margem quando LMN foi negociado a US $ 30 por ação. Se LMN está sendo negociado atualmente em US $ 25 por ação, por quanto é conta de margem de Macy restrito?
(A) $ 1,250
(B) $ 2,500
(C) 5000 $
(D) $ 6,250
A resposta correta é Choice (A). Você pode notar as semelhanças entre descobrir o excesso de capital próprio e determinar se uma conta é restrito. Se uma conta é restrita, a conta contém menos capital do que o necessário para ser a 50 por cento da LMV.
Em primeiro lugar, descobrir o saldo devedor de Macy. Macy comprou US $ 15.000 em títulos (500 ações x US $ 30 por ação), então digite $ 15.000 sob o LMV (valor a longo mercado). Então Macy tinha de depositar a quantia Reg T (50 por cento) da compra, assim que incorpore $ 7.500 (50% x $ 15.000) sob o EQ (parte do investidor da conta). Ela emprestado $ 7.500 (DR) do # 173-broker-dealer:
LMV - DR = EQ
$ 15.000 - DR = $ 7.500
DR = $ 75.000
Em seguida, encontrar atual capital do investidor. O LMV muda para $ 12.500 ($ 25 x 500 ações), assim que entrar em que, sob o LMV. Porque o DR (o montante emprestado do broker-dealer) não mudar, trazer a $ 7.500 para baixo a partir da equação anterior. Você achar que o EQ diminuiu para US $ 5.000 ($ 12.500 - $ 7500):
LMV - DR = EQ
$ 12.500 - $ 75.000 = EQ
$ 5.000 = EQ
Agora multiplique o LMV pelo Reg T para obter o requisito de margem, a quantidade Macy deve ter no capital próprio para ser a 50 por cento. Tome a $ 6,250 ($ 12.500 x 50%) e compará-lo com o patrimônio atual. Porque Macy tem apenas US $ 5.000 no patrimônio líquido, sua conta é restrito em US $ 1.250:
exigência de margem = Reg T x LMV
exigência de margem = 50% x $ 12.500 = $ 6.250
Restrição exigência = margem - EQ
Restrição = $ 6.250 - $ 5.000 = $ 1.250
Você pode calcular o excesso de capital próprio (SMA) ou determinar se uma conta é restrita em praticamente da mesma maneira. Se o investidor tem mais equidade do que o necessário, é uma SMA- se o investidor tem menos do que o necessário, a conta é restrito.
contas curta margem restritos
Se o preço dos títulos detidos em uma conta de margem curta aumenta em vez de diminuir de mercado, a situação não é tão grande. Quando isso acontece, a conta se torna restrito. Você pode descobrir se a conta é restrito da mesma forma que descobrir o excesso de capital, apenas o investidor tem menos de 50 por cento do SMV no patrimônio líquido, em vez de mais de 50 por cento.
A pergunta seguinte testa o seu conhecimento de contas curtas restritas.
Mr. dispostos vendidos curtas 400 ações ordinárias da RST na margem em US $ 40 por ação. Se RST está sendo negociado atualmente em US $ 44 por ação, quanto é a conta restrita?
(A) $ 2,400
(B) $ 6,400
(C) 8800 $
(D) $ 16.000
A resposta que você quer é Choice (A). Em primeiro lugar, descobrir o saldo de crédito. Mr. Disposto vendidos a descoberto $ 16.000 pena de títulos (400 ações x US $ 40 por ação), então digite $ 16.000 sob o SMV (valor de mercado short). Então o Sr. Disposto teve de depositar a quantia Reg T (50 por cento) da compra, então insira $ 8.000 (50% x $ 16.000) sob o EQ. Você achar que o saldo de crédito (CR) é de R $ 24.000:
SMV + EQ = CR
$ 16.000 + $ 8.000
$ 24.000 = CR
Em seguida, encontrar está disposto Mr. atual equidade. A SMV muda para $ 17.600 ($ 44 x 400 ações), então você precisa colocar isso sob o SMV em uma nova equação. Em um breve relato, o CR continua a ser a mesma que a evolução dos preços de mercado, de modo que você precisa trazer os US $ 24.000 para baixo a partir da equação anterior. Você pode ver que o EQ diminuiu para $ 6,400 (diferença entre US $ 17.600 e $ 24.000):
SMV + EQ = CR
$ 17.600 + EQ = $ 24.000
EQ = $ 6.400
Agora multiplique o SMV pelo Regulamento T para obter a quantidade Mr. Disposto deve ter no capital próprio para ser a 50 por cento. Tome a $ 8,800 ($ 17.600 x 50%) e compará-lo com o EQ. Porque o Sr. Disposto tem apenas US $ 6.400 no patrimônio líquido ($ 2.400 menos do que a exigência Reg T), a sua conta é restrito em US $ 2.400:
exigência de margem = Reg T x SMV
exigência de margem = 50% x $ 17.600 = $ 8.800
Restrição exigência = margem - EQ
Restrição = $ 8.800 - $ 6.400 = $ 2.400