Como calcular Curtas contas de margem sobre o Exame Série 7

No exame Série 7, você pode ser convidado para calcular os números em uma conta de margem curta. Você tem que começar por definir a fórmula corretamente. A fórmula básica de conta margem curta é a seguinte:

SMV + EQ = CR

Em outras palavras, o valor de mercado de curto mais o capital é igual ao saldo de crédito.

Quando um cliente compra de títulos, ele tem a opção de se pagar na íntegra ou comprar na margem. Quando um cliente está vendendo títulos de curto (emprestados), não há nenhuma opção: As operações devem ser executadas em uma conta de margem.

o valor de mercado de curto. . .

o o valor de mercado de curto (SMV) é o valor corrente de mercado dos títulos vendidos curta em uma conta de margem. Assim como o LMV em um longo relato varia, o mesmo acontece com o SMV. A SMV muda à medida que o valor das mudanças do Mercado de Valores. Se um investidor é curto dos títulos (venda de títulos tomados de empréstimo), ele quer que o SMV a diminuir assim que o investidor pode recomprar os títulos a um preço inferior.

Quando um cliente vende títulos de curto na margem, a chamada de margem (o montante que o cliente tem que vir para cima com) é baseado no SMV dos títulos. Com o Regulamento T fixado em 50 por cento, um investidor tem que depositar 50 por cento do valor dos títulos adquiridos na margem.

. . . Além disso equidade. . .

o capital próprio (EQ) faz parte do investidor da conta. Quando um investidor inicialmente abre uma conta de margem curta, o capital próprio é igual a $ 2.000 ou T Reg (50 por cento do valor de mercado do título), o que for maior.

Em uma conta de margem curta, o patrimônio aumenta quando o SMV dos títulos decreases- quando o SMV dos valores mobiliários aumenta, o patrimônio diminui.

Quando um investidor tem mais equidade do que a exigência Regulamento T, ele tem excesso de capital próprio e desenvolve um SMA- se um investidor tem menos capital do que o requisito Reg T, a conta é restrito.

. . . É igual ao saldo de crédito

Não há saldo devedor (DR) em uma conta de margem curta porque os investidores não estão pedindo títulos dinheiro- eles estão mutuários. Em vez disso, contas de margem curtas têm um balanco de credito (Também chamado de registro de crédito, registro de crédito, ou CR abreviado).

O saldo de crédito é inicialmente composta pela quantidade de dinheiro que o investidor recebeu para vender as ações de curto (o o valor de mercado de curto) Eo valor que o investidor tinha de depositar na conta margem para pagar o comércio (a capital próprio). O saldo do crédito permanece fixo, a menos que o investidor remove o excesso de capital, mais títulos estão em curto ou o investidor abrange algumas das suas posições curtas.

Por exemplo, digamos que em uma transação inicial em uma conta de margem, um investidor vende curto $ 50.000 em títulos com Reg T a 50 por cento. Primeiro você determinar a chamada de margem:

chamada de margem = SMV x Reg T (50%)

chamada de margem = $ 50.000 x 50% = $ 25.000

Então você usa a chamada de margem e a seguinte fórmula para determinar o saldo de crédito:

CR = SMV + chamada de margem

CR = $ 50.000 + $ 25.000 = $ 75.000

Coloque a equação juntos

A pergunta seguinte testa a sua capacidade para determinar o saldo de crédito em uma conta de margem curta.

Em uma conta pequena margem existente, Melissa arroz vendido curtas 1.000 ações ordinárias HIJ em US $ 30. Antes desta operação, o valor de mercado dos títulos de curto na conta foi de US $ 52.000 eo patrimônio líquido foi de US $ 25.000. O que é saldo de crédito de Melissa depois da operação?

(A) $ 15.000

(B) $ 45.000

(C) $ 77.000

(D) $ 122.000

A resposta que você quer é Choice (D). Esta questão é um pouco mais difícil porque a transação aconteceu em uma conta de margem existente. Antes desta operação, Melissa tinha um valor curto mercado (SMV) de US $ 52.000 e um capital de US $ 25.000, o que significa que o CR foi de US $ 77.000:

SMV + EQ = CR

$ 52,000 + $ 25.000 = CR

CR = $ 77.000

Porque você sabe que o CR existente, você só precisa determinar o que aconteceu com ele, como resultado da nova operação. Melissa curto mais US $ 30.000 em ações (1.000 ações x US $ 30 por ação), então você precisa para entrar $ 30.000 sob o SMV (valor de mercado short).

Em seguida, descobrir o quanto ela precisa para pagar. Multiplique os $ 30.000 x 50 por cento (Regulamento T), e você sabe que Melissa tem de chegar a US $ 15.000, que passa sob o EQ (parte do investidor da conta). Se os SMV aumenta em US $ 30.000 e os EQ aumenta em $ 15.000, o CR (saldo de crédito) tem de aumentar em US $ 45.000:

SMV + EQ = CR

$ 30,000 + $ 15.000 = CR

CR = $ 45.000

Porque o saldo de crédito inicial foi de US $ 77.000 e aumentou em US $ 45.000, o saldo do crédito após a transação é de R $ 122.000.