Como Avaliar a Gestão da Dívida da Companhia com a dívida Analytics

dívida corporativa é um grande negócio. Na verdade, é um negócio tão grande que as empresas valorizam a sua estrutura de capital com base em quão efetivamente eles gerir a dívida. Por que é tão importante da dívida, em comparação com, digamos, a equidade?

Em primeiro lugar, uma empresa pode ter mais dívidas do que bens. Ao contrário de igualdade, onde a equidade máxima é o valor de todos os ativos da empresa, a dívida pode superar ativos. Em segundo lugar, a dívida incorre juros que deve ser pago off- equidade não. Em terceiro lugar, na medida em que a estrutura de capital vai, usando a dívida como uma medida normalmente fornece informações importantes sobre capital próprio também.

Vezes os juros ganhos

Ao avaliar a estrutura da dívida de uma empresa, você precisa saber se uma empresa pode pagar os juros que deve sobre a dívida que tenha incorrido. Para descobrir isso, você pode usar vezes os juros ganhos, que tem esta aparência:

Para usar esta equação, siga estes passos:

1. Encontrar EBIT perto do meio ou na parte inferior da declaração de renda e despesa de juros em algum lugar abaixo disso.

2. Divide EBIT pela despesa de juros para calcular o interesse vezes ganhou.

Um vezes a juros baixos ganho pode significar a empresa está em risco de incumprimento das suas obrigações de dívida, o que é um mau sinal para o seu nível de rendimentos. Mas um interesse muito alto ganho pode significar que a empresa não está utilizando plenamente o seu capital disponível e poderia gerar vendas adicionais através da aquisição de mais dívida para expandir sua capacidade de produção, especialmente se os ganhos chegaram a um planalto com a empresa já produzindo em plena capacidade.

cobertura de encargos fixos

O interesse é apenas uma forma de taxa fixa que uma empresa pode optar em. Os arrendamentos são uma outra forma particularmente comum, mas existem muitos outros, bem. Para determinar se uma empresa será padrão em nenhuma dessas acusações, você pode usar a métrica chamada cobertura de encargos fixos. Embora esta equação tem algumas variações, este é o mais comum:

Siga estes passos para utilizar esta equação:

1. Encontrar EBIT, taxas fixas antes de impostos e despesas de juros na demonstração de resultados.

2. Adicionar EBIT e encargos fixos antes de impostos.

3. Adicionar juros e encargos fixos antes de impostos.

4. Divida a resposta da Etapa 2 com a resposta da Etapa 3 para calcular a cobertura de despesas financeiras.

Esta métrica é extremamente semelhante aos tempos juros vencidos, mas acrescentando o mesmo valor (fixo encargos antes de impostos) para a parte superior e inferior da equação está garantida para alterar o valor final. cobertura de encargos fixos é particularmente importante para as empresas que têm uma elevada parcela dos que não juros encargos fixos.

rácio da dívida

Uma empresa com uma quantidade excessiva de dívida está em risco muito grave de padrão, portanto não é de admirar que uma empresa rácio da dívida É importante para um certo número dos seus constituintes. Lenders gostaria de saber rácio da dívida de uma empresa, porque eles querem ter certeza de que eles vão obter o seu dinheiro de volta - mesmo que a empresa sai do negócio.

Os investidores gostam de saber rácio da dívida de uma empresa, porque eles querem ter certeza de que eles vão ser proprietária de uma empresa que vale a pena o valor do seu investimento. As próprias empresas pretendem saber o seu rácio da dívida para determinar se eles estão em risco de calote em que a dívida. Você pode determinar tudo isso e muito mais com a ajuda de uma pequena equação:

Veja como usar esta equação:

1. Encontrar passivo total na parte do passivo do balanço e ativos totais na porção ativos.

2. Divida o total do passivo pelo total de ativos para obter o rácio da dívida.

O rácio da dívida diz-lhe qual a percentagem do total de ativos da empresa foram financiados por incorrer em dívida. Um rácio da dívida de mais de 1 significa que a empresa realmente tem mais dívidas do que a empresa vale. Um rácio da dívida inferior a 1 significa que a empresa tem mais ativos do que a dívida que deve. Um rácio da dívida em qualquer lugar perto 1 é uma má posição para se estar, muito menos uma proporção maior do que 1.

Estrutura de capital

Ao medir a estrutura de capital de uma empresa, você precisa calcular o Estrutura de capital, que lhe diz a razão que os passivos compor de financiamento de uma empresa em relação ao capital próprio. Aqui está o que esta equação parece com:

Para usar esta equação, siga estes passos:

1. Encontrar passivo total na parte passivo do balanço e patrimônio líquido na porção de capital próprio (nada como o óbvio!).

2. Divida o total do passivo por patrimônio líquido para encontrar a índices de endividamento.

Um alto índices de endividamento pode significar duas coisas diferentes: Se uma empresa tem também um vezes a juros baixos ganhou, então era provavelmente um pouco muito dependente de financiamento de operações com dívida e terá um tempo difícil pagar seu interesse. Se a empresa também tem um nível muito elevado vezes os juros auferidos, em seguida, ele foi provavelmente incorrer em dívida para gerar financiamento para além do que ele poderia ganhar vendendo dívida para gerar vendas.

Enquanto a relação extra de dívida aumenta vezes o interesse de uma empresa faturou, em seguida, o diferencial de salário vai aumentar o valor da equidade, equilibrar a índices de endividamento no longo prazo.

Dívida para o patrimônio líquido tangível

Se uma empresa não reembolsar a sua dívida, se comprado por um investidor que pretende vender os ativos, ou não sair do negócio, todos os envolvidos provavelmente quer saber o valor dos ativos físicos de propriedade da empresa. Você não pode vender fora da propriedade intelectual na liquidação de uma empresa, então você precisa usar a relação chamado dívida para o patrimônio líquido tangível:

Siga estes passos para utilizar esta equação:

1. Encontrar passivo total na parte do passivo do balanço, o patrimônio líquido da parcela de patrimônio da demonstração dos resultados, e os ativos intangíveis na porção ativos da demonstração dos resultados.

2. Subtrair o valor de ativos intangíveis a partir do valor do patrimônio líquido.

3. Divida total dos passivos de a resposta da Etapa 2 para encontrar o rácio da dívida ao valor líquido tangível.

Se a relação for maior que 1, a empresa tem mais dívidas do que poderia pagar por liquidar todos os seus bens. Se a relação for inferior a 1, a empresa poderia pagar toda a sua dívida por liquidar seus ativos e ainda ter alguma sobra. Na década de 1980, muitos investidores compraram empresas com baixíssima dívida para índices patrimoniais tangíveis e realizaram lucros com a venda de ativos.

fluxos de caixa operacionais à dívida total

Sempre que possível, as empresas preferem não tem que vender seus ativos para pagar sua dívida. Afinal, ter a fazê-lo normalmente é um sinal de que a empresa está em apuros. Para medir a capacidade de uma empresa para saldar a dívida sem realmente vender seus ativos, você pode usar o fluxos de caixa operacionais à dívida total proporção:

Veja como usar esta relação:

1. Encontrar fluxo de caixa operacional na demonstração dos fluxos de caixa e dívida total da parcela da dívida do balanço.

2. Divida fluxo de caixa operacional por dívida total para obter os fluxos de caixa operacionais para rácio da dívida.

A alta taxa de significa que a empresa é provavelmente capaz de pagar as suas dívidas, utilizando fluxos de caixa. Uma taxa baixa significa que a empresa pode acabar tendo que vender coisas fora de pagar suas dívidas.

multiplicador de equivalência patrimonial

o multiplicador de equivalência patrimonial mede a proporção de ativos de uma empresa que os acionistas possuem:

Para colocar essa equação de usar, siga estes passos:

1. Encontrar ativos totais na parte de ativos do balanço e patrimônio líquido na porção de capital próprio.

2. Divida ativos totais de patrimônio líquido para obter o multiplicador de equivalência patrimonial.

A proporção de 1 significa que todos os ativos da empresa são financiados por capitais próprios e que a empresa não tem dívida. Em outras palavras, a empresa tem o equivalente a um dólar de ativos para o valor de cada dólar de capital próprio. Mesmo que a empresa aumenta em valor, a menos que incorre em dívida, que o aumento do valor irá para aumentar o patrimônio líquido.

Por outro lado, uma proporção de menos de um significa que a empresa utilizado débito para financiar as suas actividades.