Detectando criativa Revenue Accounting nos relatórios financeiros

Análise de relatórios financeiros é bastante difícil, mas os truques utilizados para comunicar a receita adicionar outra camada de complexidade. Você pode ver através de muitas táticas criativas de contabilidade comuns, analisando cuidadosamente os relatórios financeiros, mas você vai ter que jogar detetive e triturar alguns números.

Revisão das políticas de reconhecimento de receitas

Algumas empresas reconhecem a receita antes de entregar o produto ou antes de realizar o serviço. Se você se deparar com este cenário, tentar encontrar detalhes nas notas explicativas às demonstrações financeiras que indicam como a empresa realmente ganhou sua receita. Se não for possível, ligue para o departamento de relações com investidores da empresa para esclarecer as políticas de receitas de reconhecimento da empresa e certifique-se que você entender por que ele pode ser justificado em reconhecer a receita antes de entrega ou execução tenha sido concluída.

Quando uma empresa indica nas notas às demonstrações financeiras que reconhece a receita no momento da entrega ou desempenho que o tempo pode parecer perfeito para você, mas você deve olhar mais para ver se há outras políticas que possam negar uma venda. Cavar mais fundo para a seção de receitas de reconhecimento das notas para descobrir o que a política de direitos de retorno da empresa e como ela determina os preços. Algumas empresas podem permitir um ajuste de preço ou ter um retorno política liberal que pode cancelar a venda.

Tome nota se você achar que a companhia recentemente alterou suas políticas de receitas de reconhecimento. Só o fato de que a empresa está a mudar essas políticas podem ser uma bandeira vermelha. Muitas vezes, esta mudança ocorre porque a empresa está a ter dificuldades em cumprir as suas expectativas de Wall Street. A empresa pode decidir reconhecer a receita no início do processo de vendas, o que poderia significar que mais desta receita reportada na demonstração de resultados pode ter que ser subtraído em períodos posteriores relatórios. Vasculhar a seção de receitas de reconhecimento do relatório financeiro até você entender como a mudança impactado reconhecimento de receita da empresa. Você pode querer rever os relatórios anuais dos últimos anos para comparar as políticas de receitas antigas com as novas.

Avaliação dos resultados de receita

resultados de receitas reportadas para o período atual não contam toda a história financeira. Você precisa rever os resultados de receitas para os últimos cinco trimestres (pelo menos) ou nos últimos três anos para ver se quaisquer oscilações inexplicáveis ​​na atividade sazonal existe. Por exemplo, um número extremamente elevado de pontos de venda no último trimestre do ano (outubro a dezembro) não são incomuns. Muitos varejistas fazem cerca de 40 por cento dos seus lucros durante o trimestre devido às vendas de férias.

Certifique-se de que você compreende as flutuações de receita para a empresa que você está investigando e como seus resultados se comparam com os de empresas similares e a indústria como um todo. Se você ver grandes mudanças nos resultados de receita que as diferenças sazonais normais não podem explicar, um alarme deve apagar-se em sua cabeça. Aproveite o tempo para investigar mais a razão para estas diferenças, lendo relatórios de analistas que cobrem a empresa e chamando escritório de relações com investidores da empresa. Grandes mudanças na receita pode ser um sinal de gestão de receitas.

contas a receber de monitoramento

Contas a receber pistas clientes que compram a crédito. Você quer ter certeza de que os clientes são prontamente pagar por suas compras, tão intimamente assistir a tendência em contas a receber. Compare o taxa de rotatividade, que mede a rapidez com que os clientes pagam suas contas, pelo menos durante os últimos cinco trimestres para ver se uma mudança na tendência ocorreu. Se você notar que os clientes estão levando mais tempo para pagar suas contas, ele pode ser um sinal de problemas recolher dinheiro, mas também pode indicar gestão de receitas. De qualquer maneira, este deve levantar uma bandeira vermelha para você como um leitor de relatório financeiro.

Enquanto você está investigando, verifique a taxa percentual de variação das contas a receber versus a taxa de mudança para a receita líquida em relação ao mesmo período. Por exemplo, se o saldo em contas a receber aumenta em 10 por cento e aumentar receita líquida em 25 por cento, que podem ser um sinal de jogo-playing. Normalmente, essas duas contas aumentar e diminuir em percentagens semelhantes de ano para ano, a menos que a empresa oferece aos seus clientes uma mudança significativa nas políticas de crédito. Se você vê diferenças significativas entre essas duas contas, pode ser outro sinal de gestão de receitas.

Verifique para ver se as mudanças que estamos vendo tendências de correspondência para empresas similares ou a indústria como um todo. Se não, pergunte relações com investidores pessoas para explicar o que está por trás das diferenças. Se você não gostar das respostas ou não pode obter respostas que fazem sentido para você, não comprar as ações ou considerar vender o estoque que você já tem.

Avaliação da capacidade física

avaliando capacidade física, o número de unidades a empresa tem e a quantidade de produto a empresa pode fabricar, é outra maneira de julgar se ou não a empresa está relatando com precisão receitas. Você precisa descobrir se a empresa realmente tem a capacidade física para gerar a receita que ele está relatando. Você fazê-lo, comparando os seguintes índices:

• Receita por funcionário (receitas dividido pelo número de empregados): Se o relatório anual não menciona o número de empregados, você pode chamar de relações com investidores ou encontrá-lo em um perfil da empresa em um dos sites financeiros, tais como Yahoo! Finanças.
• Receita por valor em dólares de bens, instalações e equipamentos (receitas a dividir pelo valor do dólar dos bens, instalações e equipamentos): Você pode encontrar o valor em dólares da propriedade, planta e equipamento no balanço do relatório financeiro.
• Receita por valor em dólares do total de ativos (receitas a dividir pelo valor do dólar dos ativos totais): Você pode encontrar o número de total de ativos no balanço do relatório financeiro.
• Receita por pé quadrado de espaço de varejo ou locação, se for o caso (Receita dividida por pé quadrado de espaço de varejo): Você pode encontrar detalhes sobre o espaço de varejo ou locação na discussão dos gestores e análise ou as notas de secção das demonstrações financeiras do relatório anual ou no perfil em um site financeiro.

Compare estes índices para os últimos cinco trimestres e também comparar os índices para os de empresas semelhantes e aqueles para a indústria como um todo. Se você ver grandes diferenças de exercício para exercício contabilístico ou entre empresas similares, pode ser um sinal de um problema. Por exemplo, se o rendimento por trabalhador é muito maior, ou se a receita por dólar valor de imobilizado, ou equipamento muito superior ao de empresas similares ou ao de períodos anteriores, isto pode ser um sinal de gestão de receitas abusivo.