Qual é a sua necessidade de diversificação de renda fixa?

Diversificar seus títulos ainda é uma idéia muito boa. Como você sabe, algumas ações podem duplicar ou triplicar de preço durante a noite, enquanto outros pode encolher no esquecimento, no tempo que leva para dizer . # 147-CEO preso por fraude # 148- A menos que você está investindo em títulos individuais de alto rendimento (não é uma boa idéia), o risco de default - eo risco de seu investimento encolhendo ao esquecimento - é mínima.

Embora você possa minimizar o risco de incumprimento por simplesmente comprando Tesouro e títulos de agências dos EUA, você ainda incorrer outros riscos por ter demasiado concentrada uma carteira de títulos.

Diversificar por vencimento

Independentemente de saber se você investir em Treasuries, títulos corporativos, ou munis, você sempre o risco de oscilações nas taxas de juros geral (que podem deprimir os preços dos títulos) e risco de reinvestimento (o fato de juros ou de capital investido em uma obrigação pode não ser capaz de ser reinvestido de tal forma que ele pode ganhar a mesma taxa de retorno como antes).

Ambos os riscos podem ser grandemente melhorados com a arte de laddering, ou cambaleando suas compras de títulos individuais para incluir títulos de diferentes maturidades.

Diversificar por tipo de emitente

Além de diversificar por vencimento, você também quiser dividir suas obrigações para que eles representam diferentes tipos de categorias de obrigações, tais como o governo e corporativo. Isto é verdadeiro com ambos os títulos individuais e fundos de obrigações. Diferentes tipos de títulos fazer melhor em alguns anos do que os outros. A realização de vários tipos de títulos ajuda a suavizar suas total da carteira de títulos retornos.

Levar dois anos - 2008 e 2009 - como exemplos.

O ano de 2008 foi um ano extraordinariamente ruim para a economia e os mercados de ações em todo o mundo despencou. A confiança dos investidores caiu, e caiu duro. Como é sempre o caso em tempos económicos difíceis, o dinheiro correram para a segurança. . . principalmente títulos do Tesouro dos EUA.

Ao mesmo tempo, a inflação chegou a um impasse. As taxas de juros também caiu, como o Fed tentou impulsionar a economia falhando. Tudo isso significou bons tempos para os proprietários de títulos do Tesouro convencionais e títulos de agências dos EUA, ao passo que outros detentores de títulos não se saíram tão bem. Naquele ano, de janeiro a dezembro, vimos as seguintes declarações:

• títulos públicos convencionais de longo prazo: 25,8 por cento

• títulos corporativos com grau de investimento, todas as maturidades: 8,8 por cento

• Tesouro títulos protegidos contra a inflação: -2,40 por cento

• títulos municipais, todos os vencimentos: -2,47 por cento

Até 2009, a confiança dos investidores melhorou, o mercado de ações subiu, o anseio por um porto seguro dissipada, ea inflação estava de volta na imagem. Muitos investidores lance au revoir para Treasuries e se mudou de volta para ações e de alto risco, títulos de maior rendimento. Munis e empresas se saíram melhor que ano do que Treasuries, com exceção de títulos protegidos contra a inflação, o que levou o pacote:

• Tesouro títulos protegidos contra a inflação: 11,4 por cento

• títulos municipais: 12,47 por cento

• títulos corporativos com grau de investimento: 3,0 por cento

• títulos públicos convencionais de longo prazo: -14,90 por cento

Geralmente, títulos corporativos com grau de investimento fazer melhor do que os títulos do governo quando a economia é forte. Quando a economia está em apuros (e as pessoas migram para a segurança), títulos do governo - especialmente convencional de longo prazo do Tesouro - tendem a fazer melhor. Se você acha que pode dizer o futuro, comprar todo um tipo de vínculo ou outro. Se você não é clarividente (você não é), não faz mais sentido para dividir seus acervos.

Diversificar, potencial de risco e retorno

Os retornos dos títulos de alta qualidade corporativos, títulos do Tesouro e munis (depois de sua natureza livre de imposto é contabilizado) geralmente diferem por apenas alguns pontos percentuais em um determinado ano. (Os anos de 2008 e 2009 viu invulgarmente altos spreads, dada a tumultuousness dos tempos.) Mas alguns outros tipos de títulos, tais como empresas de alto rendimento, obrigações convertíveis, e títulos internacionais, pode variar muito, muito mais.

Em geral, porque o potencial de retorno sobre stocks é muito maior do que apenas sobre qualquer tipo de ligação, muitos favor stomaching volatilidade no lado do estoque da carteira. Para algumas pessoas, no entanto, mais exótico, Número 147-cacau de feijão # 148- títulos do tipo faz sentido.

títulos de alto rendimento, por exemplo, agir como um híbrido entre ações e títulos. Devido a esta natureza híbrida, eles fazem sentido particular para os investidores relativamente conservadoras que precisam de alto rendimento, mas não pode ter tão grande risco como ações envolvem.

títulos dos mercados emergentes (emitidos pelos governos dos países menos desenvolvidos) também pode produzir rendimentos muito elevados, mas pode ser muito volátil. Ao contrário de títulos de alto rendimento nos EUA, eles tendem a ter correlação limitada ao mercado de ações dos EUA. Por esta razão, muitas vezes é uma boa idéia de incluir uma pequena percentagem de títulos de mercados emergentes nas carteiras de muitas pessoas.

Diversificar o risco gerencial

Sugere-se que você colocar a maior parte de seu dinheiro em títulos índice fundos: fundos geridos por gestores que trabalham no barato e não tente fazer nada extravagante. Mas, ocasionalmente, tomando uma aposta em um gerente talentoso não pode ser uma coisa tão terrível para fazer.

E, independentemente, você pode transformar o seu nariz em fundos de índice de qualquer maneira. Você pode tentar bater o mercado, escolhendo fundos de obrigações dirigidas por gestores que tentam marcar grande pela compra rápida e venda, sair na margem, e fazer todos os tipos de outras coisas selvagens e loucas.

Sempre que você vá com um fundo gerido activamente (em oposição a um fundo gerido de forma passiva, também conhecido como um fundo de índice), você espera que o gerente vai fazer alguma coisa inteligente para bater o mercado. Mas o risco de que ele vai fazer algo estúpido. Ou, talvez, o seu gerente vai ser atropelado por um trem, e o sócio minoritário incompetente vai acabar gerir o seu fundo. Isto é chamado risco gerencial.

risco gerencial é real, e que deve sempre ser diversificado de distância. Se você tem uma carteira de obrigações considerável e estão dependendo de que a carteira para pagar as contas, algum dia, você não deve confiar em qualquer um gerente com que muita responsabilidade.

De acordo com a Morningstar Principia,

• O retorno acumulado de dez anos na Bond Fund Sayles Loomis bem administrada é 169,08 por cento (Ou seja, $ 10.000 investidos 10 anos atrás seria agora vale $ 26.908).

• O retorno acumulado de dez anos sobre o fundo Oppenheimer Champion renda não tão bem administrada, Classe C is -58,46 por cento (Ou seja, $ 10.000 investidos 10 anos atrás seria agora vale $ 4.154).

Se você estiver indo para tomar um tiro em bater o mercado, dando o seu dinheiro de títulos para os gestores que mexer e brinquedo, fazê-lo com moderação, por favor.