Como eliminar e gerir conflitos na Banca de Investimento
O potencial para conflitos existem na banca de investimento, mas como eles podem ser eliminados ou geridos? A seguir, são métodos que os bancos de investimento utilizam para ambos os eliminar e gerir conflitos.
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Construir um muro
Para a pesquisa de investimento para ter qualquer valor real, deve ser independente e objetiva. Deve basear-se nos factos em evidências e não influenciada por qualquer relacionamento entre o banco de investimento e da empresa que está sendo pesquisado.
A melhor maneira de impedir o fluxo de informações das fusões e aquisições e pessoal de finanças corporativas para as vendas e os comerciantes em um banco de investimento é para erigir um muralha da China - o termo coloquial para informações e barreiras físicas implementadas dentro de uma empresa para separar e isolar as pessoas que tomam decisões de investimento de pessoas que têm acesso a informações privilegiadas material que poderia influenciar essas decisões.
A muralha da China pode se referir a ambas as barreiras informacionais e físicos. bancos de investimento, muitas vezes localizar o pessoal com funções diferentes em diferentes andares ou em outras localizações geográficas. Além disso, os sistemas de informação são projetados para evitar o compartilhamento não intencional de informações entre o pessoal funcionais.
colocam restrições
As empresas muitas vezes colocam restrições à negociação pessoal pelos funcionários e cuidadosamente monitorar tanto proprietary trading e negociação pessoal pelos funcionários. As empresas muitas vezes colocam empresas de uma lista restrita quando um banco de investimento tenha ou possa ter informações relevantes não públicas sobre as empresas.
assegurar o cumprimento
Compliance tem sido frequentemente ridicularizado como um mal necessário das empresas de investimento, mas isso está mudando. Como o nome sugere, a função de compliance em empresas de banca de investimento é cobrado com a tarefa de certificar-se que a empresa não está violando quaisquer leis na condução dos negócios. Em muitas empresas, a adesão também é responsável por assegurar que o pessoal está operando dentro dos limites do código da empresa de ética.
Todos os bancos de investimento têm funções de compliance, mas a ênfase algumas empresas colocar em conformidade e educação sobre práticas aceitáveis é muito diferente. Para o cumprimento de realmente importa em empresas, a mensagem deve vir de gestão de topo.
Divulgar potenciais conflitos de interesse
Divulgação é o melhor desinfetante. leis de títulos federais exigem que as empresas de investimento bancário divulgar determinados factos e as relações que poderiam ser (ou poderiam ser interpretadas como) potenciais conflitos de interesse. Estas divulgações ajudar os clientes e potenciais clientes obter a configuração da terra e permitir decisões mais informadas.
O que deve ser revelados incluem, mas não estão limitados a, o seguinte:
conflitos: Se o banco de investimento está agindo como um gerente ou co-gerente de uma subscrição iminente para a empresa
Propriedade: Se o banco de investimento possui mais de um por cento das ações ordinárias da empresa
pagamentos: Se o banco de investimento recebeu remuneração por serviços de banco de investimento da empresa nos últimos 12 meses
criação de mercado: Se o banco de investimento torna um mercado de valores mobiliários ou derivados da empresa
Estabelecer um código de ética
Os códigos de ética não são uma panaceia. Enron tinha um código de 64 páginas de ética que foi distribuído a todos os funcionários. Aproveite o tempo para lê-lo se você precisar de uma boa risada. Tendo dito isso, um código robusto de ética que é enfatizada pela alta administração envia um forte sinal de que o banco de investimentos leva comportamento ético sério.
Duas organizações sem fins lucrativos de profissionais de investimento - do Instituto CFA e a Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA) - exigem que seus membros a respeitar um código robusto de ética. Isso dá aos clientes e outros profissionais de investimento um sinal forte sobre a orientação ética desses profissionais ea organização que os emprega.