Como banqueiros de investimento determinar quando o mercado de ações está distorcido
Examinando os preços das ações e outros preços de mercado é valiosa, porque a informação é baseada em dólares reais e as mãos negociação de ações. Mas os banqueiros de investimento precisa estar ciente do fato de que muitas vezes os preços das ações não exatamente refletir a realidade.
Às vezes até mesmo os investidores sofisticados ficar tão encantado com um estoque, uma indústria, ou de todo o mercado que eles perseguem o estoque para alturas astronômicas. Os bancos de investimento precisam estar cientes dos períodos de insanidade temporária nos mercados - eles precisam ser as partes sóbrio mesmo quando há uma fabricação de cerveja da mania. O mercado é geralmente stocks de preços eficaz a longo prazo.
Mas os banqueiros de investimento pode obter uma dica de que os preços de mercado não estão refletindo a realidade quando
As valorizações esticado. rácios de avaliação, como o P / E e price-to-book pode ser uma realidade para os investidores durante períodos de insanidade mercado. Quando os banqueiros de investimento ver a P / Es para certas unidades populacionais ou indústrias soprar médias históricas, pode ser um indício de que algo estranho está acontecendo.
Os estoques podem ser sobrevalorizada ou subvalorizada por um tempo muito longo. Só porque um estoque tem um elevado P / E não garante que o P / E será revertida para a média em breve. Mas um P elevada / E é um sinal de que os bancos de investimento precisam prestar atenção.
Insiders começar a vender seu estoque. Existem dois tipos de atividades, muitas vezes referidos como insider trading: o tipo legal e do tipo ilegal. É ilegal para membros de empresas, tais como empregados, para usar materiais e informações não-públicas ao comércio para ganho pessoal.
Mas há um tipo legal de abuso de informação privilegiada, que é simplesmente quando os executivos da empresa de compra ou venda de ações da empresa. Quando CEOs comprar ações da empresa, alguns investidores vêem como um sinal de que o estoque está desvalorizado. Da mesma forma, quando os investidores vêem lotes de insiders de dumping estoque, isso é um sinal de que o estoque pode ser sobrevalorizado.
Os bancos de investimento sabe insiders deve revelar suas operações nos arquivos regulamentares chamados a Formulário 4. Você pode acessar o formulário 4 documentos do website da SEC.
Às vezes, os movimentos de iniciados pode ser muito previdente. Por exemplo, um dos primeiros investidores no Facebook e membro do conselho, Peter Thiel, entrou com um formulário 4 a 22 de Maio de 2012. Neste depósito, Thiel divulgado que ele estava vendendo mais de 10 milhões de ações da Facebook em $ 37,58. Fale sobre o timing perfeito. ações do Facebook começou a declinar em setembro de 2012, atingindo um mínimo de $ 17,55.
Mas outras vezes, os CEOs apenas vender para levantar dinheiro para comprar uma casa ou colocar seus filhos através da faculdade. Eles também podem ser vendidos para diversificar suas carteiras como eles normalmente têm um monte de ovos na cesta empresa. (Eles são pessoas também, você sabe.) Estes tipos de vendas de ações de insider não são muito indicativo da direção futura do estoque.
Stocks começar a ganhar em movimentos parabólicos mais elevados. Às vezes o público fica tão encantado com ações de uma empresa ou uma indústria inteira que o preço é empurrado a alturas ridículas. Armado com ferramentas tais como análise de fluxo de caixa descontado, banqueiros de investimento pode desapaixonadamente estimar quanto um estoque vale a pena com base em determinados pressupostos, e perceber quando os valores de mercado são muito mais elevados.
Alguns investidores empurrar ações de ações populares bem acima do valor real da empresa. A Apple foi um exemplo clássico. Em 2012, o estoque era um dos mais populares em carteiras de muitos investidores. Mas a realidade em breve apanhados, e as ações caíram cerca de 50 por cento, para menos de US $ 400 por ação.