A importância do ciclo de negócios
No mercado do Reino Unido e ao redor do mundo, a taxa de crescimento do PIB a longo prazo interage com as taxas de juro e de inflação de curto prazo com algo chamado de ciclo de negócios.
Basicamente, este ciclo contém três fases distintas: a fase de expansão, também chamado crescimento fase, quando a economia está growing- o contração,ou desacelere,fase, em que a economia e a jusante diminui cocho,ou recessão,fase em que a economia atinge o fundo (esta fase às vezes pode resultar em uma profunda depressão).
Este faseamento do crescimento e recessão (acompanhado por vezes, que a depressão menos frequente) pode ser atribuído a todos os tipos de causas subjacentes:
Os inflação, juros e taxas de câmbio: Estes podem ter um impacto directo e imediato. Por exemplo, se as taxas de juro aumentam acentuadamente na sequência de um surto de inflação, você pode esperar para passar de um crescimento económico elevado a uma recessão súbita e aguda.
O fluxo e refluxo do ciclo de crédito: Muitos economistas criado em uma versão particular do mercado livre da história (o chamado austríacos depois de seus fundadores Austrian-nascidos) acreditam que o fluxo e refluxo do ciclo de crédito (empréstimos) tem um impacto enorme. Este grupo em particular presta muita atenção ao ciclo de boom / colapso de bolhas.
O estado do mercado imobiliário: Outra variante do modelo de negócios anterior olha para o mercado imobiliário e como isso afeta o ciclo económico e, assim, o ciclo de negócios. Este grupo de economistas tende a se concentrar em economias como os EUA e como o volume de nova casa começa, actividade de crédito e os preços locais têm um impacto sobre a economia em geral.
Seja qual for a causa exata desta fluxo e refluxo dentro do ciclo económico, um ciclo de negócios existe e economistas minuciosa cada cima e para baixo deste ciclo durante os últimos 60 anos. A tabela mostra o ciclo de negócios dos Estados Unidos, conforme definido pelo seu principal serviço nacional de previsão económica.
| Pico | cocho | Contração | Expansão | Ciclo | |
|---|---|---|---|---|---|
| Peak to cocho | Anterior Através de Peak | cocho do pico anterior | Pico do pico anterior | ||
| Feb-45 | Oct-45 | 8 | 80 | 88 | 93 |
| Nov-48 | Oct-49 | 11 | 37 | 48 | 45 |
| Jul-53 | Maio-54 | 10 | 45 | 55 | 56 |
| Ago-57 | Apr-58 | 8 | 39 | 47 | 49 |
| Apr-60 | Feb-61 | 10 | 24 | 34 | 32 |
| Dez-69 | Nov-70 | 11 | 106 | 117 | 116 |
| Nov-73 | Mar-75 | 16 | 36 | 52 | 47 |
| Jan-80 | Jul-80 | 6 | 58 | 64 | 74 |
| Jul-81 | Nov-82 | 16 | 12 | 28 | 18 |
| Jul-90 | Mar-91 | 8 | 92 | 100 | 108 |
| Mar-01 | Nov-01 | 8 | 120 | 128 | 128 |
| Dez-07 | Jun-09 | 18 | 73 | 91 | 81 |
| A média, todos os ciclos de: | |||||
| 1854 # 8210-2009 (33 ciclos) | 16 | 42 | 56 | 55 * | |
| 1854 # 8210-1919 (16 ciclos) | 22 | 27 | 48 | 49 ** | |
| 1919 # 8210-1945 (6 ciclos) | 18 | 35 | 53 | 53 | |
| 1945 # 8210-2009 (11 ciclos) | 11 | 59 | 73 | 66 | |
| * 32 ** 15 ciclos cycles- |
Fonte: National Bureau of Economic Research, Inc., 1050 Massachusetts Avenue, Cambridge MA 02138
O ciclo de negócios tem um grande impacto sobre os preços dos ativos financeiros. Simplificando, um movimento para uma recessão é uma péssima notícia para ações e uma boa notícia para os investidores em títulos do governo. Um fundo do poço de uma recessão oferece um ponto de entrada maravilhoso para os investidores enquanto um movimento em crescimento sustentado (e, possivelmente, maior tendência da inflação) é uma má notícia para os investidores em títulos.