Integrar Dote Princípios modelo em sua própria carteira
O recente retorno ao formulário para grandes fundos de doações no Reino Unido e em todo o mundo diz-lhe um fato importante - a longo prazo, o modelo de doação proporciona retornos excepcionais de maneira relativamente estável. Eles fazem isso usando as seguintes técnicas:
Use alternativas: Pense fora da caixa e não se ater apenas à mistura 60/40 por cento de capital / ligação padrão.
Obter os melhores gestores: Certifique-se de que você caçar os melhores gerentes se você está indo para pagar especialista conselho- de outra forma manter as coisas simples, cortar custos e usar recursos de rastreamento de índice.
Aventure-se e pensar a nível global: Por exemplo, se você estiver baseado no Reino Unido não ser excessivamente focado no seu país de origem e a libra esterlina.
pense reais ativos: Verifique se você tem alguma inflação de prova dentro do seu portfólio, investindo em ativos tangíveis, como os metais, terras e fontes de energia - ativos que tendem a ser correlacionados negativamente para ações e títulos.
Embora, em teoria, você pode aplicar estes princípios para qualquer carteira, não importa quão grande ou pequeno, a verdade é que grandes dotes têm enormes vantagens sobre os meros mortais. Por esta razão, muitos especialistas admitem que os grandes fundos de doações executar estratégias que os investidores privados médios não pode copiar facilmente.
Por exemplo, muitos gestores de fundos de sucesso só aceitam dinheiro de equipamentos, tais como doações de super-grande, porque esses fundos são grandes, estável e de longo prazo. Alguns gestores de fundos de sucesso, especialmente no espaço de private equity, também fecharam suas ofertas para o dinheiro novo, efetivamente bloqueando todos, mas uma pequena parte do mercado. Mas os entusiastas de doação não acho que você deve desistir.
David Swenson e Yale
David Swenson de Yale endowment fama calcula que, se você não tem acesso a sua impressionante painel de gestores de fundos principais produtoras de retorno, você não deve tentar escolher ações individuais ou pagar alguém para fazer isso por você. Ele é um crítico incansável da indústria de fundos mútuos do mainstream com fins lucrativos.
Em vez disso, ele defende que os investidores privados devem usar fundos de índice de baixo custo como uma maneira de construir uma carteira diversificada. Swenson mapeia a ', orientada para a equidade carteira bem diversificada "para os investidores privados.
Seu conselho atual é que você cria uma única carteira constituída por passivos, fundos de acompanhamento de um índice que investem no seguinte:
Domésticos (EUA / Reino Unido) os fundos de ações: 30 por cento
fundos de investimento imobiliário: 15 por cento
Dos EUA (ou UK) Obrigações do Tesouro: 15 por cento
Dos EUA (ou UK) do Tesouro títulos protegidos contra a inflação: 15 por cento
fundos de ações dos mercados desenvolvidos estrangeiros (como a União Europeia, Japão, Austrália): 15 por cento
fundos de ações de mercados emergentes (Brasil, Rússia, Índia, China, Taiwan, Coréia do Sul e no resto do mundo em desenvolvimento): 10 por cento
Mike Azlen e Frontier
Outros especialistas têm as suas próprias misturas baseada em carteira de doações. Por exemplo, investidores UK Mike Azlen, com base no gestor de fundos Frontier, corre de baixo custo carteiras de classe de múltiplos ativos que desenhar sobre as melhores ideias de fundações universitárias (veja a tabela).
Essas carteiras variando com base em risco compreendem passivamente fundos geridos a um custo de menos de 1 por cento por ano. Em particular os fundos de Azlen espelhar muitas das mesmas alocações de ativos usados por Harvard e Yale universidades.
| Classe de ativos | Proporção de Fundo (%) |
|---|---|
| private equity | 27 |
| Commodities | 13 |
| As acções globais | 13 |
| bônus globais | 10 |
| Imobiliária | 13 |
| Os fundos de hedge | 8 |
| futuros gerenciados ou fundos de hedge CTA | 8 |
| As acções-mercados emergentes | 6 |
| obrigações de mercados emergentes | sob 2 |
Fonte: Gestão de Investimentos Frontier
Mebane Faber e Cambrian IM
US-based gestor de fundos de investimento e escritor Mebane Faber - diretor de investimentos da Cambrian IM - é um fã do modelo de dotação diversificada.
Em um livro recente com Eric Richardson, A Carteira Ivy (Como na Ivy League das melhores universidades dos EUA), Faber descreve o que ele pensa carteira de um investidor privado pode ser parecido, com todos os blocos de construção composta por de baixo custo fundos de rastreamento passivo baratos, tais como ETFs:
Domésticos (EUA / Reino Unido) ações: 20 por cento
(não dos Estados Unidos ou do Reino Unido) ações de empresas estrangeiras: 20 por cento
Títulos: 20 por cento
Imobiliária: 20 por cento
Commodities: 20 por cento