O sucesso do investimento macro como uma estratégia
fundos de hedge macro têm crescido no Reino Unido durante as últimas décadas. Voltar na década de 1990, apenas alguns pioneiros conhecidos focado neste top-down, pensamento macro-económica orientada, incluindo George Soros. Mas seus sucessos notórios encorajou outros investidores a se mudar para o setor, e dentro de uma década de investimento macro havia se tornado mainstream.
Até recentemente esses gestores de fundos de hedge macro conseguiu produzir alguns números bastante impressionantes. Ao longo dos dez anos a setembro de 2010, o Índice de Macro Credit Suisse Dow Jones Global (um índice focado apenas em gestores de fundos de hedge macro) postou uma rentabilidade anualizada de mais de 12 por cento, em comparação com a -0.2 por cento anualizado retorno para o Índice MSCI World.
A maior razão para estes números impressionantes é que os fundos de hedge macro beneficiar enormemente de aumento da volatilidade nas moedas, taxas de juros, commodities e mercados de acções.
Além disso, a estratégia macro tem uma baixa correlação com ações. Com uma baixa correlação, os ativos não são nem positivamente correlacionada (sempre se mover na mesma direção), nem correlacionada negativamente (sempre se movem em direções opostas).
Com a inclusão de ativos com baixa correlação, os gestores de fundos de hedge tanto pode reduzir o risco para a carteira como um todo e investir de forma mais agressiva. Mas um terceiro fator realmente importante é que macro como uma estratégia funciona bem quando os mercados são movidos por temas macro-económicos globais e não por análise fundamental ascendente individual. E isso é precisamente o que aconteceu na última década, enquanto os mercados globalizados e todos se tornou um especialista em macro-económico!
fundos de hedge macro estão no seu elemento em um mundo onde as moedas flutuar livremente, os países incentivar o livre comércio e as restrições à importação de capital e de exportação estão relaxados. Estes regimes cambiais não fixadas são susceptíveis de ser voláteis, eo comércio também é ajudada por estruturas financeiras com base em opções de novos e inovadores, tais como swaps e derivativos.