Coberto Escrita de chamadas e Opções
Muitos gestores de fundos de hedge do Reino Unido concentrar seu interesse em blue chips: Isto é, grandes estoques de líquidos em empresas bem conhecidas. Estas ações são extremamente atraente para fundos de hedge, porque muito está disponível para comprar, vender, emprestar e opção em quase infinitas quantidades. Em suma, blue chips podem ser negociadas de forma barata e rápida. Além disso, roupas maciças como a BP, a Exxon, a GE e assim por diante são muito transparente para o mercado.
Como resultado, centenas de pesquisadores e analistas estão assistindo todos os seus movimentos, estimando cada índice financeiro concebível (como índices de liquidez, rácios de actividade e os rácios da dívida, que permitem comparações entre empresas e entre os diferentes períodos de tempo em uma empresa) e acompanhando de perto tudo métricas (indicadores, como o crescimento de receita real, as despesas operacionais e retorno sobre os ativos, que dão pistas sobre saúde financeira atual da empresa e potencial de desempenho futuro).
Quando a maioria dos gestores de fundos têm essas ações em suas carteiras, eles sentar-se firmemente e esperar por eles para subir em valor. Mas nem os gestores de fundos de hedge. Eles podem ganhar dinheiro extra a partir de stocks sentado em sua carteira usando o que é chamado de coberta estratégia de opções de compra.
Eles usam seu "livro" de ativos de longa (Ações que eles próprios) para escrever opções que podem torná-los mais dinheiro (de prémios) para francamente não fazer muito em tudo!
Certamente os mercados de ações podem ser voláteis, lugares assustador às vezes, mas eles também podem ir para os lados por longos períodos. Quando isso acontece, fazendo retornos decentes de apenas comprar e manter ações pode ser um desafio. call coberta escrita é especialmente popular entre os gestores de fundos de hedge com base em ações que operam em mercados relativamente-lateralmente em movimento.
OPÇÕES vêm em duas formas básicas:
Opção de chamada: O direito de comprar uma participação em algum ponto no futuro (normalmente em três a seis meses).
Opção de venda: O direito de vender uma participação no futuro.
A idéia por trás da escrita chamada coberta é simples - você mantenha um apertado (concentrado e focado) Carteira de talvez 20 partes onde você vende uma série de in-the-money chamadas durante um período de três ou seis meses consecutivos. Embora o valor dessas opções com base depende de cargas de diferentes variáveis, a ideia fundamental é se a opção está in-the-money ou não.
Para explicar in-the-money, aqui está um exemplo prático. Imagine comprar uma opção de compra sobre as ações com um preço de exercício (em questão) de # 163-22, enquanto o preço das ações é # 163-25. Nesta situação, a opção de chamada é considerada no dinheiro, porque a opção lhe dá o direito de comprar o estoque para # 163-22, mas você pode vender imediatamente o estoque para # 163-25, um ganho de # 163-3.
Todas as coisas são iguais, um in-the-money opção é mais valioso do que uma opção out-of-the-money (seu reverso), embora o potencial para ganhos maciços é muito maior com o último.
Estas chamadas efetivamente limitar a sua cabeça - se a forma como ações disparar acima do preço de exercício, você tem que entregar as acções subjacentes ao comprador no preço acordado.
No entanto, eles não fornecem-lo com um fluxo de Opções prémios que podem ser adicionados aos retornos dos dividendos subjacentes pagos (assumindo que as acções subjacentes produzir um dividendo, o que você ainda receber, mesmo que você emitiu a opção).
Qualquer investidor com uma carteira recheada de mainstream, líquidos FTSE 100 ações (particularmente aqueles que geram um rendimento elevado) pode usar a estratégia chamada de escrita coberto. Se você acha que os mercados não são susceptíveis de atirar-se em valor, você pode escrever chamadas em suas partes essenciais e continuar a recolher os dividendos de seus investimentos subjacentes.
Claramente, esta estratégia não funciona se você vender muitas chamadas em um mercado em expansão (você estaria vendendo fora o seu de cabeça) e não poupar completamente em um urso vicioso (queda) do mercado.