Making Sense das opções Mecânica
Você precisa ser capaz de decifrar as informações necessárias para compreender os seus direitos e obrigações quando as opções de negociação. Boas decisões são apenas tão boa como a informação que você tem e como você bem entender. Então, se você negociar opções sem nunca considerar possuir o estoque subjacente ou de outra forma, você terá os melhores dados possíveis, a fim de avaliar o seu valor e desenvolver suas estratégias.
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Tão importante quanto isso é conhecer a estrutura básica de como opções cita trabalho e como o ciclo de expiração opera.
Você pode reunir informações de mercado opção on-line, muitas vezes gratuitamente, se você estiver disposto a lidar com dados atraso - geralmente ficando por 15-20 minutos. Um bom serviço premium de gráficos, ou plataforma de negociação on-line do seu corretor, normalmente têm excelentes Real # dados 8208 em tempo ao seu alcance também. Yahoo! Finanças é um bom local livre para todos os tipos de cotações e informações financeiras. Você também pode encontrar excelentes opções de informações em Optionetics.
opções de identificação
Embora nem todas as ações têm opções, aqueles que apresentam vários preços de exercício e datas de vencimento. A lista de opções para um estoque também é conhecido como o cadeia de opção. Quando você olha através da cadeia de opção de uma ação que você veja todas as chamadas e coloca disponível, juntamente com dados específicos para cada listagem, incluindo o seguinte:
Juro de abertura: O número de contratos existentes para esta opção
cotações de mercado: Pode ser atrasada ou em tempo real, dependendo da sua fonte de dados
níveis de negociação recentes: Atual ou adiada
símbolos de opção foram padronizados e radicalmente mudado ao longo dos últimos anos. O velho # 147-root # 148- metodologia de nomenclatura que tornou difícil, por vezes, identificar opções para as unidades populacionais Nasdaq cotadas com quatro símbolos das letras foi substituído pelo novo sistema Opções Clearing Corporation (OCC). O novo sistema de símbolo é muito mais fácil de decifrar e tem várias componentes:
O estoque subjacente ou símbolo da FEF
A data de expiração, expresso em seis dígitos usando o yymmdd formato
O tipo de opção, P para venda, C para a chamada
O preço de exercício x 1000
opções de Mini são um tipo diferente de opção. Essas opções são baseadas em valores menores do subjacente. Eles dar-lhe direitos e obrigações para 10 partes de estoque em vez do padrão de 100 ações apresentam o número 7 no final do símbolo para as distinguir de opções padrão listados. opções de Mini são destinadas a investidores que têm posições menores, mas que querem reduzir os seus riscos com base no número menor de ações na sua posse.
Aqui está um exemplo do símbolo para um Apple Inc. (Nasdaq: AAPL) 76.43 opção de compra que expira em 13 de junho de 2014:
AAPL061314C00076.430
Para um mini opção do mesmo estoque subjacente, data de vencimento e preço de exercício, o símbolo seria:
AAPL7061314C00076.430
Ligando com o ciclo de expiração
Existem três ciclos de validade, conforme listado na tabela. Todas as opções têm pelo menos quatro datas de vencimento durante todo o ano com base em um desses ciclos. Algumas opções listadas, tais como os ligados a importantes ETFs rastreamento de índice, têm datas de vencimento de cada mês. Longo # opções 8208 prazo (Long # 8208 prazo de valores mobiliários Antecipação capital próprio, ou saltos) também têm datas de expiração mensais.
datas de vencimento são importantes porque com o passar do tempo e vencimento se aproxima, as opções perdem valor. Assim, a fim de gerir posições na melhor forma, o conhecimento das datas de expiração é central.
Todas as opções têm pelo menos quatro datas de vencimento mensais disponíveis em todos os momentos. Cada opção apresenta, pelo menos, o mês atual e as seguintes datas de vencimento mês. Por exemplo, uma opção que é executado com o ciclo de janeiro também tem uma data de expiração fevereiro, enquanto o lado de validade será em abril, o seu ciclo normal meses. Esta opção também teria julho disponível, fazendo quatro meses de datas de validade disponíveis para negociação.
Quando janeiro expirar, fevereiro é o próximo mês, assim opções de Março se tornam disponíveis, juntamente com opções de Abril e Julho. Quando fevereiro expirar, opções de Outubro, em seguida, vêm em linha que faz quatro meses de datas de validade e completando o ciclo. O ciclo se repete como o próximo mês expira.
| Ciclo | meses |
|---|---|
| Eu | Janeiro, Abril, Julho, Outubro |
| II | Fevereiro, Maio, Agosto, Novembro |
| III | Março, junho, setembro, dezembro |
Quando você adiciona saltos e mini opções à mistura, o número de datas de vencimento pode tornar-se confuso. Antes de negociar, certifique-se que você está muito claro sobre o que você está negociando e quanto tempo a opção tem antes que ela expire. Também preste atenção se você tem o tipo de opção, compra ou de venda, que se adapte ao seu objetivo de negociação.
preços de exercício das opções estão geralmente disponíveis em incrementos de 0,50, US $ 1, US $ 2,50, e pode ser tão elevada como US $ 10, dependendo do preço do activo subjacente. Existem excepções a esta tendência geral, o que se torna especialmente visível depois que as ações caras dividir. Esse foi o caso com a Apple em junho de 2014, razão pela qual o preço de exercício no exemplo anterior era peculiar. Na maioria das vezes, este não é o caso.
Opções de expiração é tempo de decisão
Se você tem uma posição opção aberta, você deve ter uma boa idéia sobre o que você vai fazer com ele bem antes de expirar. Aqui estão as suas opções:
Aproveitando-se de seus direitos como titular do contrato: Isto significa que você está exercitando a opção. Ela exige entrar em contato com seu corretor e enviar as instruções do exercício.
Negociação fora da opção: Isso significa submeter-se a seu corretor as instruções necessárias para sair da posição.
datas de vencimento da opção cair no sábado. Porque não há negociação no sábado, você deve entregar suas instruções ou sair da posição no último dia de negociação antes do vencimento, geralmente uma sexta-feira. Isso é estranho e pode custar-lhe dinheiro. Mas se alegrar. A partir de fevereiro de 2015, uma transição para expirações de sexta-feira começa.
Aqui estão alguns detalhes importantes sobre datas de vencimento e como lidar com eles:
Conheça o seu último dia de negociação: Não há mercado de ações, no sábado, que foi o último dia de negociação tradicional. Isso não vai como ser significativa para as opções de expiração depois de fevereiro de 2015, porém, quando Sábado expirações de começar a eliminar progressivamente. Algumas opções, dependendo de suas próprias propriedades particulares e datas de emissão, reter o último pregão data o dia de sábado. Mas ao longo do tempo, eles expiram, e # 173, eventualmente, todas as opções têm dias de negociação na sexta-feira.
Manter-se com o seu último dia de exercício: O último dia de negociação eo último dia para exercer normalmente caem no mesmo dia. Na maioria dos casos, você tem uma hora após o fechamento do mercado para enviar suas instruções para o seu corretor. Mas alguns corretores podem ter regras diferentes, portanto, é importante verificar e sabe isso muito bem antes de fazer quaisquer planos de negociação ou de exercício.
Detalhando seus direitos
Quando você compra uma opção de compra, você está comprando o direito, mas não a obrigação, de comprar uma determinada quantidade de ações a um determinado preço (preço de exercício) a qualquer momento (quase) antes da data de expiração. Este direito permite que você quer exercer o seu direito ou o comércio fora da posição.
Quando você compra uma opção de venda, você está comprando o direito, mas não a obrigação, de vender uma quantidade específica de ações a um preço específico (preço de exercício) em qualquer ponto no tempo (quase) até a data do vencimento da opção. Durante este período de tempo definido, você pode exercer os seus direitos como um titular de opção ou decidir o comércio fora da posição.
É bem possível que você nunca pode realmente exercer uma opção, como a posição opção pode ser parte de uma estratégia de negociação global que você tenha inventado. Essa é a beleza de opções, você tem direitos que lhe dão a opção de agir da maneira que faz mais sentido com base na sua estratégia e as condições de mercado. No entanto, se você decidir exercer uma opção, aqui estão algumas vantagens:
O exercício de uma opção de compra: Quando você se exercita uma opção de compra, você pode beneficiar dos direitos de acionistas do estoque subjacente. Isto poderia significar que você receber dinheiro ou um dividendo ou que você participar dos benefícios de outras actividades da empresa, tais como fusões, aquisições e cisões.
O exercício de uma opção de venda: O exercício de uma opção de venda permite que você sair de uma posição de estoque. Isto poderia ser muito útil quando uma empresa lança uma má notícia após o fechamento do pregão regular no mercado de ações.
Exercício, quer uma chamada ou uma opção de venda: Esta prática pode ser de ajuda a minimizar os custos da comissão. Ao vender a opção e, em seguida, comprar ou vender as ações no mercado aberto, você gera uma comissão acrescentou.
Mesmo que a última bala parece confuso, há momentos em que a venda dos direitos inerentes a uma opção, para comprar um estoque no mercado aberto, faz sentido a partir de um lucro e economia de comissão ponto de vista.