Moderna teoria de carteiras e os benefícios da diversificação

A ideia de que a diversificação é uma boa estratégia na alocação de portfólio é a pedra angular da teoria Modern Portfolio (MPT). MPT é a ideia de economista vencedor do Prêmio Nobel Harry Markowitz. Em um artigo que ele escreveu em 1952 para sua tese de doutorado, Markowitz argumentou que os investidores devem olhar para taxa global de risco / recompensa de uma carteira. Embora isso soa como senso comum hoje em dia, que era uma ideia inovadora na época.

Antes papel de Markowitz, a maioria dos investidores construíram suas carteiras com base em uma análise da relação risco / recompensa de títulos individuais. Os investidores escolheu um título, baseado no seu perfil de risco individual e ignorado como que se encaixam perfil de risco dentro de um portfólio mais amplo. Markowitz argumentaram (com sucesso) que os investidores poderiam construir carteiras mais rentáveis ​​se eles olhou para o rácio global de risco / recompensa de suas carteiras.

Portanto, quando se considera uma segurança individual, você precisa não só avaliar o seu perfil de risco individual, mas também ter em conta a forma como esse perfil de risco se encaixa dentro de sua estratégia de investimento geral. A ideia de Markowitz que prende um grupo de títulos diferentes reduz a volatilidade global da carteira é uma das idéias mais importantes na alocação de carteira.