Value Investing For Dummies

Investimento em valor significa tratar um investimento como se você fosse comprar todo o negócio. Se você estava na verdade a compra de um negócio, você iria olhar para o seguinte:

• Renda: Lucros - e fluxos de caixa operacionais positivos fortes que excedam os requisitos de capital - são uma coisa boa. Uma empresa a partir de uma perda e bancária sobre os lucros futuros está começando no buraco, especialmente considerando o valor do dinheiro no tempo. Olhe para as empresas que produzem mais capital do que consomem.

• o crescimento da renda: Se a renda e fluxo de caixa são constantes, mas pouco provável a crescer, pode haver um valor. Sem crescimento, valor de tempo deprecia o valor ganhos ao longo do tempo. E a concorrência e diminuir a aceitação de mercado pode corroer o negócio. Há pouco a fazer um aumento de preço das ações, a menos que o mercado valoriza o fluxo de renda estável incorretamente em primeiro lugar. Valor investidores deve ignorar o "crescimento contra o valor" comum paradigma e considerar parte do crescimento da equação de valor.

• investimentos de capital produtivo: Se uma empresa é capaz de investir capital adicional produtivamente - com um retorno maior do que ele iria ficar, colocando-o no banco - que indica o valor futuro se o capital disponível. A empresa deve ser capaz investir um capital de forma mais produtiva do que você CAN de outra forma, não faz sentido para a empresa para voltar a capital para você, e para você investir capital em outros lugares. Se a empresa não tem lugares produtivas para investir, mas paga-lhe um bom retorno (dividendos ou recompra de ações), a empresa tem valor, mas o potencial de crescimento pode ser em questão.

• O aumento da produtividade ea queda nos gastos: Um bom negócio torna cada vez mais uma melhor utilização dos ativos e cria uma maior produção por unidade de insumo. As empresas que podem fazê-lo são susceptíveis de gerar mais renda, mais cedo.

• previsibilidade: Geralmente, uma empresa com um fluxo de renda estável previsível é mais valioso do que uma empresa que tem lucro erráticos ou cíclicas. A empresa errático pode retornar tanto dinheiro no longo prazo, como a companhia constante, mas a incerteza em torno do fluxo de receitas requer uma taxa de desconto superior ou margem de segurança porque você simplesmente não sabe. A taxa de desconto mais elevada reduz o valor. Olhe para as empresas simples e constante que você entende.

• os valores dos ativos estáveis ​​ou crescentes: Na medida em que os valores dos ativos, particularmente ativo circulante, estão estáveis ​​ou crescentes, retornos mais elevados, se e quando paga aos proprietários, acabará por ser o resultado. Uma empresa com valores de ativos caindo é suspeito a menos que seus ganhos de produtividade são significativos.

• intangíveis favoráveis: Muitas coisas podem afetar ou servir como indicadores avançados de valor do negócio. a eficácia da gestão, presença no mercado, a força da marca, base de clientes, propriedade intelectual e habilidades únicas e competências, todos desempenham um papel na condução valor do negócio. Por natureza, estes itens são difíceis de quantificar, mas são parte do campo de avaliação de jogo. Olhe para as empresas que fazem as coisas direito no mercado.