Rácios de força financeira para Análise de Investimentos

rácios de solidez financeira ir por muitos nomes (liquidez

, solvência, alavancagem financeira), Mas tudo aponta para a mesma coisa: O que é a solidez financeira de uma empresa e posição? Um investidor de valor orientada para o balanço olha de perto para se certificar de que a empresa será em torno de amanhã. Valor investidores olhar primeiro para os rácios de solidez financeira para o perigo óbvio.

Atual e rácios de "quick"

Estes rácios de liquidez comumente usados ​​ajudar a avaliar a capacidade da empresa para pagar suas obrigações de curto prazo:

relação atual = ativo circulante / passivo circulante

A relação atual inclui todos os ativos atuais, mas desde que o inventário é muitas vezes difícil de se transformar em dinheiro, muitos analistas removê-lo a partir da equação para chegar a uma rápido proporção. A proporção rápida enfatiza ativos de cobertura rapidamente conversíveis em dinheiro:

rácio de liquidez = (ativo circulante - inventário) / passivos correntes

O pensamento tradicional é que quanto maior a taxa, o melhor para a empresa. Superior a 2: 1 para a relação atual ou 1: 1 para a relação rápida é bom e salva- menos de 2: 1 ou 1: 1 é um sinal de problemas iminentes cumprimento das obrigações.

regras gerais do investidor valor para os rácios de liquidez: Em primeiro lugar, comparar liquidez às normas da indústria e prestar atenção para as tendências insalubres. Em segundo lugar, os rácios de liquidez não lhe dizem tanto o que compra o não comprar.

Dívida em capital e dívida para ativos

Por vezes também chamada solvência, ou influência, proporções, essas medidas definir que parte dos ativos de uma empresa são fornecidos pelos proprietários em relação fornecida por terceiros.

Demais custos da dívida de longo prazo dinheiro, aumenta o risco, e pode colocar restrições em matéria de gestão na forma de convênios credor restritivas que regem o que uma empresa pode e não pode fazer. As duas razões mais comuns utilizados para avaliar a solvência e alavancagem são dívida em capital e dívida com ativos totais:

Dívida em capital = dívida total / patrimônio do proprietário

(Note-se que o passivo circulante, como contas a pagar, normalmente não estão incluídos.)

Dívida com ativos totais = dívida total / ativo total

Quando uma empresa tem mais dívidas do que a equidade, bandeiras amarelas voar, mas as comparações da indústria são importantes. valor económico alcançado deve exceder o custo eo risco incorrido com a dívida. medidas de solvência provavelmente entregar um sinal mais forte para o que não para comprar do que o que comprar.

rácios de fluxo de caixa

Porque o dinheiro é realmente a alma de um negócio, as avaliações de solidez financeira costuma olhar rácios de caixa e fluxo de caixa. Mas há uma agenda escondida por trás dessas proporções: para avaliar a qualidade dos lucros.

o rácio global de fluxo de caixa diz se uma empresa está gerando dinheiro suficiente de seus negócios para sustentar-se, crescer e devolver capital aos seus proprietários:

Relação total de fluxo de caixa = dinheiro influxo de operações / (que investem saídas de caixa + fluxos de saída de caixa de financiamento)

Se o rácio global de fluxo de caixa é maior que 1, a empresa está gerando dinheiro suficiente internamente para cobrir as necessidades de negócios. Se for inferior a 1, a empresa vai ao mercado de capitais ou está vendendo ativos para manter à tona.

É melhor quando os fluxos de caixa marchar com ou exceder ganhos. Se os rendimentos aumentam, sem um correspondente aumento no fluxo de caixa, qualidade dos lucros entra em questão. Use o fluxo de caixa à relação do salário como uma medida de base:

O fluxo de caixa para os ganhos = fluxo de caixa das operações / lucro líquido

Porque depreciação e outras amortizações não monetários variam de acordo com a indústria, é difícil para pendurar uma meta específica sobre esta medida. Consistência ao longo do tempo é boa, assim como comparações da indústria favoráveis. Além disso, é bom quando os ganhos de período a período aumentos são acompanhados por aumentos de fluxo de caixa correspondente.