Dez pontos importantes para se lembrar sobre a International Finance

A lista a seguir você lembra de alguns pontos importantes que você deve se lembrar sobre finanças internacionais. Estes pontos não são explicadas em grande detalhe-aqui você encontra lembretes curtos.

O que é um preço relativo?

Uma taxa de câmbio (pelo menos, a taxa de câmbio nominal) não é senão um preço relativo de uma moeda em termos de outra. Em termos de maçãs e laranjas, o preço relativo de laranjas em termos de maçãs implica o número de maçãs que você tem que desistir de comprar uma laranja. Da mesma forma, a taxa de câmbio dólar-euro indica o número de dólares necessários para comprar um euro.

O que faz uma desvalorizar moeda

Teorias da determinação da taxa de câmbio fornecer um conjunto de variáveis ​​nominais e reais que afetam a taxa de câmbio. Em termos de variáveis ​​nominais, maior crescimento da oferta de moeda, taxas de inflação mais elevadas e taxas de juro nominais mais elevadas levam à desvalorização de uma moeda. Em termos de variáveis ​​reais, a maioria dos modelos de previsão de depreciação em uma moeda quando as taxas de crescimento do produto de um país e as taxas reais de juros são mais baixos.

taxas de juro nominais mais altos implicam taxas de inflação mais elevadas

Existe uma relação positiva entre as taxas de juro nominais e as taxas de inflação. taxas de inflação mais elevadas levar a taxas de juro nominais mais altos. Portanto, tenha cuidado quando você comparar retornos nominais sobre títulos de dívida comparáveis ​​em diferentes países. Quando você observa um retorno nominal de 15 por cento sobre a segurança de um país e de 5 por cento em outro, você acha que as taxas de inflação são maiores no primeiro do que aqueles no último.

Preste atenção aos diferenciais das taxas de juro ao investir em títulos de dívida estrangeiros

Como um investidor internacional, você precisa manter o controle dos retornos nominais e as taxas de inflação nos países que você está considerando investir em. Usando a equação de Fisher, você pode descobrir seus retornos reais nesses países. A taxa de juro real é igual à diferença entre as taxas de juro nominais e a taxa de inflação. Ao considerar dois países para fins de investimento, você precisa ter uma expectativa de futuras taxas de inflação desses países.

Conhecer as duas partes de retorno ao investir em títulos de dívida estrangeiros

Em investimento internacional, além de considerar as taxas de juros ou retornos, você precisa pensar sobre as taxas de câmbio. Portanto, você tem duas possíveis fontes de renda ou lucro (ou prejuízo) como um investidor internacional. Uma fonte é o retorno sobre o instrumento financeiro que você vai realizar durante um certo período. A outra é a possível alteração na taxa de câmbio, enquanto você está segurando este instrumento.

Ajuste as suas expectativas, altera as informações

investimento internacional exige que os investidores manter o controle de condições económicas e políticas dos países relevantes. No caso de títulos de dívida, você sabe o retorno nominal que você vai receber em todos os países. O que você não sabe no momento do investimento, e que pode mudar durante o período em que você está segurando instrumento financeiro de outro país, é a taxa de inflação ea variação da taxa de câmbio.

A mudança de governo pode introduzir uma política mais expansionista monetária, as taxas de inflação mais elevadas, e depreciação da moeda para baixo da linha. Tudo isso pode diminuir o retorno real e possivelmente levar a uma perda.

Os mercados cambiais são grandes

O mercado de câmbio é altamente líquido e muito grande. Em 2010, o volume médio diário foi estimado em quase US $ 4 trilhões. Os bancos centrais intervir no mercado de câmbio para evitar a pressão ascendente ou descendente indesejados em sua moeda.

É verdade que o mercado de câmbio é grande, e este fato é provavelmente por isso que um número de bancos centrais dos países desenvolvidos se reúnem em momentos e intervir (a intervenção concertada). O número de bancos centrais e a quantidade de intervenção é importante para a eficácia e sucesso deste tipo de intervenção.

Use derivativos de câmbio pela razão certa

Lembre-se que ponto os mercados cambiais são voláteis, o que é arriscado para uma empresa multinacional. Se uma empresa tem recebíveis futuros ou dívidas em moeda estrangeira e se as taxas de câmbio local são voláteis, enfrenta considerável risco de taxa de câmbio. Em vez de confiar nos mercados à vista, a empresa pode utilizar derivativos de câmbio para se proteger contra o risco cambial.

Embora a volatilidade nos mercados de câmbio à vista é um problema para as empresas multinacionais, apresenta uma oportunidade para os especuladores. Com base nas suas expectativas em relação à taxa spot futuro, os especuladores também pode usar derivativos de câmbio como futuros e opções para fazer um dinheirinho.

Voltando ao padrão-ouro significa lidar com taxas de câmbio fixas

Especialmente em tempos de instabilidade econômica e as expectativas pessimistas, as pessoas tendem a ter idéias nostálgicas sobre a era padrão-ouro. O episódio padrão-ouro mais lembrada é a era de Bretton Woods (1944-1971). Mas o que pode ser mais lembrado é o início da conferência de Bretton Woods, quando os EUA emergiram como nova superpotência econômica e militar do mundo. Com o seu novo status, os EUA impuseram com sucesso os seus desejos na conferência.

Entre esses desejos era a configuração moeda de reserva, em que o dólar estava atrelado ao ouro e outras moedas foram atreladas ao dólar. No início, o dólar foi considerado tão bom ou talvez melhor do que o ouro porque o dólar ganhou interesse.

Os problemas começaram a aparecer já no final de 1940. Alguns dos problemas foram semelhantes às experimentadas nos episódios anteriores padrão-ouro. Compra de ouro ao preço de Bretton Woods e vendê-lo ao preço de mercado tornou-se um negócio lucrativo para os especuladores em relação a 1960.

A Guerra Fria e crises potencialmente perigosos, tais como a crise dos mísseis cubanos em 1962 induziram o aumento no preço de mercado do ouro e fazer os ajustes da política difícil. No entanto, em termos da dificuldade de manter a taxa de câmbio fixo e manter o equilíbrio interno e externo, a era Bretton Woods foi tão bem sucedida como períodos anteriores do sistema de taxa de câmbio fixa, baseada no padrão metálico.

Perceber o valor de coordenação de políticas em uma moeda comum

Uma moeda comum como o euro oferece importantes benefícios para os seus países membros. A eliminação dos custos de transação no comércio, devido à existência de diferentes moedas aumenta a integração comercial e financeira, que por sua vez promove a convergência dos preços e da taxa de juro convergência entre os países.

Mas uma moeda comum requer coordenação das políticas monetárias e fiscais entre os países da zona da moeda comum. Numa união monetária, a área de coordenação mais óbvia e necessária é a política monetária. O Banco Central Europeu (BCE) foi instituído imediatamente antes da introdução do euro como moeda de contabilidade em 1999.