Como Corporate Bonds Compare com Treasuries?

Quando se trata de acrescentar estabilidade a uma carteira - a razão número um que os títulos pertencem em sua carteira - Treasuries e de grau de investimento (de alta qualidade) obrigações de empresas são os seus dois melhores escolhas. Eles podem ter guardado seus avós da miséria durante a Grande Depressão. Eles podem ter poupado o seu 401 (k), quando a maioria das ações bater os patins em 2000-2002 ou quando suas economias novamente mergulhou em 2008.

Existem, naturalmente, outros tipos de ligações. Municípios normalmente são apropriados para pessoas em escalões de rendimentos mais elevados, mas eles geralmente não são uma boa escolha para contas com vantagem de impostos, tais como IRAs e planos 401 (k), onde a grande maioria dos norte-americanos têm a maior parte de suas economias.

títulos de agências às vezes pode substituir Treasuries, mas as suas complexidades excessivas torná-los inadequados para muitos investidores individuais. títulos de alto rendimento, também conhecido como junk bonds, não acrescentar muito a estabilidade a uma carteira. E títulos internacionais são bons para a diversificação adicional, mas, em grande parte por causa do fluxo de moeda, deveria desempenhar um papel limitado nas suas estratégias de investimento.

Mas o que é preferível: títulos emitidos pelo governo, ou obrigações emitidas pelo setor de fins lucrativos da nossa economia?

Desvantagens de títulos corporativos

Algumas pessoas vêem pouca virtude em dívida corporativa. Eles argumentam que as empresas têm o dever primário para os seus accionistas para ganhar tanto dinheiro quanto possível - e isso significa que os agentes financeiros têm o dever de se certificar de que seus obrigacionistas não recebem um tratamento justo.

Aqueles que compram títulos corporativos, pensando que eles estão recebendo algo para nada com os rendimentos mais elevados do que ganhariam em Treasuries, estão se iludindo.

Mas depois há o outro lado do argumento.

Vantagens de títulos corporativos

# 147 Aquelas pessoas que fazem declarações inequívocas sobre nunca compram títulos corporativos, porque o excesso de retorno sobre Treasuries é tão insignificante geralmente não são as mesmas pessoas que têm de viver em uma renda fixa limitada, # 148- diz Marilyn Cohen, presidente da Envision Capital gestão, empresa de consultoria de investimento no sul da Califórnia especializado em renda fixa.

Alguns dizem que não há nada de errado com Treasuries, com certeza, mas, apesar do risco de crédito e os recursos de exigibilidade frequentes, obrigações de empresas muitas vezes oferecem oportunidade económica real.

Por exemplo, o Fundo Loomis Sayles Bond (LSBRX), que explora as obrigações de empresas na maior parte superior de qualidade, tem um retorno anualizado de 20 anos de mais de 10 por cento, colocando-o muito, muito à frente da maioria dos fundos semelhantes.

Então, você tem isso. O que, você pode perguntar, você fazer com este conselho contraditório?

Bem, não tira uma linha do velho rei Salomão ou qualquer coisa, mas você poderia dividir o bebê e incluem tanto os Treasuries e obrigações de empresas em sua carteira. Isso é o que muitos profissionais fazem com o seu próprio dinheiro e para a maioria de seus clientes. Dessa forma, você obtém o melhor dos dois mundos.