O que saber sobre trocas de títulos internacionais
Tradicionalmente, a segurança é negociado em uma troca,
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A alternativa à negociação de câmbio é over-the-counter negociação, em que as redes de compradores e vendedores encontrar uns aos outros, a fim de obter comércios feito. Over-the-counter negociação explodiu como a tecnologia da informação tem melhorado. Muitas redes de over-the-counter tem requisitos para os participantes, a fim de garantir que ninguém é arrancado, então as linhas entre as trocas e as redes têm turva.
Você não necessariamente precisa ter uma conta de corretagem no país em que você comércio, pela maneira. Muitos dos principais corretores nos mercados desenvolvidos têm filiação troca ou privilégios comerciais em todo o mundo. Se eles não têm o seu próprio assento em uma troca, eles podem ser capazes de fazê-lo através de uma parceria com outra empresa, um arranjo conhecido no comércio como um corretor correspondente.
As seções a seguir descrevem a regulação das trocas nos mercados emergentes, títulos de duplas-listado, e da exactidão das cotações de preços.
Como descobrir quem está regulando a quem
bolsas de valores muitas vezes são empresas com fins lucrativos que precisam gerar um retorno para os acionistas, cortar a concorrência. Isso é bom, mas eles também desempenham uma função importante em manter o capital que flui em um país, para que as empresas podem expandir. A fim de assegurar que funcionam, são reguladas. As bolsas de valores têm dois tipos de regulação:
Do governo nacional: O governo quase certamente tem regras básicas para a forma como o intercâmbio deve operar. A entidade reguladora pode ser o banco central ou uma agência reguladora dedicada. Ele define e impõe regras sobre o quanto as empresas de informação precisa dar aos investidores, a rapidez com que os negócios são liquidados, quer de margem e vendas a descoberto são permitidas e quais as habilitações corretores têm de cumprir. Algumas bolsas são mais estreitamente regulado do que outros, mas todos têm pelo menos alguma supervisão do governo.
Do processo de regulação interna do câmbio: Cada intercâmbio tem regras para os padrões que as empresas têm de cumprir, a fim de ser listadas, por horas e procedimentos de negociação e para a obtenção de permissão para trabalhar como corretor ou comerciante na troca. Se você está investindo em um país onde as leis são fracas, a estrutura de governança da bolsa deve ser mais importante para você.
A negociação nas informações relevantes não públicas, também conhecido como insider trading, é legal em alguns países. Em outros lugares, é ilegal ou proibido pelas bolsas, mas as regras contra ele não são aplicadas. É claramente ilegal nos Estados Unidos, mas entendo que em outros mercados, você pode muito bem estar comprando ou vendendo contra as pessoas que têm mais informações do que você faz, e que o torna especialmente perigoso para o comércio contra a tendência dos preços.
Lidar com as listas duplas
Muitas vezes, os títulos são listados em mais de uma bolsa. Por exemplo, uma empresa chinesa pode listar suas ações em Hong Kong, Xangai e Nova York. A única diferença entre as partes é a taxa de câmbio, porque o comércio de ações em moeda local nos mercados onde estão cotadas.
Porque títulos de dupla listadas têm de cumprir os requisitos de listagem de câmbio em cada troca, os investidores muitas vezes preferem-los a outros títulos de mercados emergentes. Afinal, quanto mais requisitos de listagem de uma empresa tem de atender, mais informações sobre ele está no mercado que os investidores podem usar. E tudo o resto igual, títulos de dupla listadas tendem a negociar com um prémio a outros títulos por causa disso.
Obter Cotações de preços precisos
Os acadêmicos gostam de dizer que todas as informações sobre a segurança está incluída no seu preço. Se é barato, é barato por uma razão, dizem, porque enquanto as pessoas são livres para comprar e vender em um mercado com informação perfeita, os preços vão mudar para refletir as mudanças na notícia. Nos mercados negociadas, especialmente as das economias desenvolvidas, os preços mais ou menos trabalho que os acadêmicos dizem que, na maior parte indo para cima quando a notícia é boa e para baixo quando a notícia é ruim. Em mercados emergentes e de fronteira, no entanto, os preços podem não refletir a toda a informação sobre as perspectivas de uma empresa. Para essa matéria, os preços que você vê antes de você colocar ordens pode não ter nada a ver com os preços que você recebe quando suas ordens são executadas. Os mercados não podem ter a atividade comercial necessária para forçar os preços para responder à informação, ou pode haver limites sobre os tipos de informação que as pessoas diferentes receber.
Aqui estão duas maneiras de avaliar a qualidade dos preços em um mercado:
Confira o site da bolsa de valores do país para ver quantas vezes os seus preços são actualizados. Eles mudam minuto a minuto, dia a dia, ou por semana? A menos frequentemente um comércio ocorre, os menos precisos os preços são.
Olhe para o tamanho do spread entre a oferta ea perguntar. O spread é a diferença entre a oferta ea perguntar. Quanto maior a diferença entre esses dois números, menos frequentemente as negociações de ações - e menos precisa a cotação de preço é provável que seja.