Como investir em Ofertas Públicas Iniciais
Os investidores individuais estão muito interessados em ofertas públicas iniciais, ou IPOs. Em um IPO, as empresas vendem pedaços de si para investidores públicos. Ações são primeiro bati por grandes instituições e indivíduos de alta renda líquida no preço da oferta, que é o preço banco de investimentos de uma empresa adivinha as ações passarão a vender a.
Esta venda inicial de ações é a única vez que a própria empresa ganha dinheiro com o IPO. Esses investidores iniciais que compraram ações IPO ao preço da oferta, no entanto, é livre para fazer o que quiserem com as suas ações, inclusive vendê-los para você. Grandes investidores podem vender suas ações no mercado de ações, que é quando a maioria dos investidores regulares podem comprá-los.
Quando você compra ações IPO depois de começar a negociação, ele é chamado a compra de ações na aftermarket.
IPOs são infamously arriscado, e os estudos mostraram que os investidores regulares que tentam comprá-los são geralmente decepcionado. Facebook, a empresa de rede social No. 1, tornou-se um exemplo clássico de um decepcionante IPO em 2012. Os investidores correram para comprar ações ao preço da oferta de US $ 38 por ação.
Muitos investidores que receberam as ações na oferta pensaram que ganhou na loteria. Mas apenas alguns meses após o IPO, as ações da empresa havia perdido cerca de metade de seu valor.
Ainda é possível, no entanto, para ganhar dinheiro com IPOs. Mesmo se você comprou todos os 198 de IPOs 2006 de ao preço que eles fechado em seu primeiro dia de negociação, o retorno teria sido 13 por cento.
A tabela mostra o número de IPOs tem havido ao longo dos últimos cinco anos, o que os retornos médios para os investidores de sorte que compraram ao preço da oferta ter sido, e também os retornos médios publicados por investidores regulares que compraram ações no mercado de reposição.
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Número de IPOs | 214 | 31 | 63 | 154 | 125 |
| Voltar para os investidores que compraram ao preço da oferta e heldshares todo o ano | 13% | -27% | 16% | 25% | -10% |
| Retorno dos investidores regulares que compraram no primeiro dia closeprice e ações realizadas durante todo o ano | 13% | 3% | 7,7% | 14,5% | -17,5% |
| Retorno do mercado de ações ampla (Standard Poor's500) | 5,5% | -37,0% | 26,5% | 15,1% | 2,1% |
Fontes: Dados IPO de dados Renaissance Capital de SP 500 (incluindo dividendos) da Standard de pobres
IPOs continuar a luta para se recuperar da desaceleração após o acidente pontocom de 2000 e crise financeira de 2007 e 2008. Em 2011, as empresas norte-americanas levantou US $ 36 bilhões, de 125 IPOs, bem abaixo recursos do IPO no passado recente, diz Renaissance Capital. Em 2007, por exemplo, as empresas levantaram US $ 49 bilhões, de 214 IPOs.
Você tem quatro formas principais para investir em IPOs:
Através de fundos mútuos ativamente controlados: Investir em IPOs através de um fundo mútuo gerido activamente oferece várias vantagens. Mais importante, você vai ser investido em uma variedade de IPOs, reduzindo a sua exposição a perdas, se qualquer empresa recém público se vê em apuros. Estes fundos também têm analistas que são treinados em IPOs que estudam, que espero que significa que eles vão ser capazes de contornar as IPOs ruins ou especialmente arriscadas.
Através de fundos mútuos de índice: Se você deseja possuir uma cesta de IPOs, mas não quer uma colheita gerente quais, você pode considerar o IPOX-100 fundo negociado em bolsa First Trust. A Fundação rastreia o índice IPOX-100, que acompanha as 100 maiores IPOs EUA para os seus primeiros 1.000 dias.
Através de uma corretora: Se você não é um Rockefeller ou Hilton, não esperar para comprar um IPO ao preço da oferta. A maioria dos IPOs são manipulados pelos braços de banca de investimento de empresas de corretagem de serviço completo. Estas empresas são, então, dado o direito de oferecer ações de IPOs aos seus maiores clientes de corretagem ou clientes que fazem mais dinheiro com.
De tempos em tempos, corretores on-line pode ter em suas mãos IPOs e oferecer-lhes a você. Mas estes são raramente os IPOs que deseja comprar, porque se eles eram tão atraentes, os corretores de serviço completo seria mantê-los para si e para seus clientes. Facebook investidores, por exemplo, que receberam ações rapidamente descobriu por que os grandes investidores não queria que eles.
o SEC explica por que é quase impossível para os investidores individuais para comprar IPOs ao preço da oferta. Fidelity é uma corretora on-line tentando fechar acordos para trazer IPOs aos seus clientes, mas só o tempo dirá se esses IPOs vir a ser bons negócios.
O controlo apertado que os corretores de serviço completo continuar a IPOs significa que se você quer investir em um IPO através de um corretor on-line, você precisa comprá-lo quando ele começa a negociar. E você corre o risco de pagar um preço inflacionado e perder dinheiro como resultado.
Diretamente da empresa: Periodicamente, a empresa vai tentar quebrar estrangulamento de Wall Street em seu IPO, permitindo que os investidores individuais para comprar ações ao preço do IPO. Uma maneira de fazer isso, usado pelo Google quando ele veio a público, é um leilão holandês.
Em um leilão holandês, qualquer investidor é permitido entrar uma oferta para as ações antes de ele ou ela começa a negociação. As propostas são então analisados, um preço é definido, e os investidores que colocam lances adequados pode comprar as ações.
Outra forma que você pode, por vezes tenha acesso aos IPOs é quando as empresas oferecem ações para seus clientes. Estas ofertas são muitas vezes chamado ofertas públicas diretas, ou RPD. Boston Beer, cervejaria de Sam Adams, permitiu que os clientes para comprar 25 por cento de seu IPO 1995, o preço da oferta. E a empresa de telefonia via Internet Vonage ofereceu aos clientes de 13,5 por cento de suas ações IPO. Tirou Campo / Direct Ofertas Públicas oferece mais detalhes sobre estes tipos de ofertas.