Pensar seriamente sobre a alavancagem para sua carteira de investimentos

Aproveitando no Reino Unido claramente tem seus riscos e perigos. Muitas vozes estão lá fora, dizendo aos investidores alavancagem é sempre ruim. Para o equilíbrio ler alguns dos defensores da estratégia.

Em 2010, Tempo publicou um artigo fascinante chamada 'Por que os jovens devem comprar ações na Margem'.

Escritor Barbara Kivia conversou com dois economistas respeitados, Ian Ayres e Barry Nalebuff, que criaram uma grande celeuma, sugerindo que da dívida poderia ser bom e que os jovens devem considerar o uso de alavancagem para aumentar seus retornos de investimento.

Sua visão central é que os investidores precisam de ser o compromisso de investir a longo prazo com um diversificado mix adequado de ativos. Embora os jovens tendem a não ter dinheiro suficiente para construir uma carteira diversificada de forma saudável, a alavancagem pode ajudá-los a conseguir o dinheiro de que necessitam.

Que o custo dos empréstimos é tão baixo ajuda, é claro: desde a crise financeira global de 2008, as taxas de juros entraram em colapso a nível mundial e até mesmo as taxas sobre contas de margem estão agora em todos os pontos baixos do tempo, embora esses custos aumentam à medida que se move de alavancagem além 3 vezes. De acordo com Ayres, os benefícios da diversificação está "perdido" quando o custo de empréstimos aumenta através do aumento da alavancagem financeira.

Lendo o que funciona a longo prazo

Obviamente o argumento de Ayres e Nalebuff na seção anterior (que se você estiver indo para tomar um risco usando alavancagem, gastar o seu dinheiro emprestado investir em ações) depende do fato de que as ações têm sido um grande investimento para os investidores dispostos a ficar com eles sobre o muito longo prazo.

A evidência histórica faz, de facto back-up este argumento. Em praticamente todos os estudos de extremamente dados de longo prazo sobre os retornos dos mercados acionários globais, as ações walloped ambos os títulos e dinheiro.

Examinando a pesquisa

A fonte mais definitiva provando que as ações têm em grande parte movido para cima desde meados do século XIX (com um retorno de tendência de longo prazo de apenas acima de 6 por cento ao ano) é por um grupo de acadêmicos britânicos com base na London Business School: Professores Elroy Dimson e Paul Marsh e Dr. Mike Staunton.

Eles mergulharam de volta em dados de mercado e olhou para retornos comparativas - e, em uma série de artigos e livros, chegaram a conclusões bastante inequívocos. Por exemplo: "ao longo dos últimos 109 anos, o valor real das ações, com o rendimento reinvestido, cresceu por um fator de 224, em comparação com 4,5 por títulos e 3,1 para as contas '.

Outros estudos de longo prazo para o mercado dos EUA variar um pouco, mas a mensagem é clara: ações trabalhou no passado como um investimento de risco. Se o custo médio dos empréstimos de margem tem sido pouco mais de 5 por cento durante os últimos 100 anos, mas os retornos de ações têm sido entre 6 e 7 por cento, usando a alavancagem teria chutado em um adicional de 1 a 2 por cento em retornos extras ao longo do século passado.

Isso teria equiparado a um ganho enorme para um investidor comprometido a longo prazo usando a alavancagem ao longo de muitas décadas.

Só porque as ações têm sido vale a pena apostar com base em dados históricos, no entanto, não significa que você não está tendo um risco de que eles podem cair em valor. Ações podem e de fato caíram muito mais do que 20 por cento em um ano.

E eles também podem ser um investimento não só para hedionda apenas um ano, mas também toda uma década. Ao longo dos 20 anos entre 1989 e 2009 ações têm sido um investimento ruim em comparação com títulos.

Investir em ações não é garantido ser uma abordagem bem sucedida a longo prazo!

No entanto, no cômputo geral a evidência histórica sugere que, nos últimos tempos, investir em ações tem sido vale o risco em comparação com ativos supostamente mais seguros, como títulos e dinheiro - na verdade, no Reino Unido, o retorno de ações tem sido no valor de cerca de 4 por cento adicional em média, desde 1900.

A linha inferior é que, se você tivesse que apostar em um ativo aumentar em valor, em média, entre 5 e 10 por cento ao ano, de um modo composto sobre a muito longo prazo, você provavelmente começar com ações. Isso significa que se você usar alavancagem para aumentar seus ganhos com um investimento, pensar em começar com ações.