Carteira Avançado Pensamento: retornos absolutos
investidores do Reino Unido não tem que acreditar cegamente na noção de que ações e títulos sempre aumentar em valor. Eles absolutamente não e, na realidade, as classes de ativos-chave pode ser uma idéia terrível, não apenas para alguns anos, mas durante décadas. Este fato deve colocá-lo em sua guarda e fazer você pensar longo e duro sobre conservação de sua riqueza, bem como onde você pode fazer lucros futuros.
O termo retornos absolutos é muito popular entre os tipos de marketing fundo que amam a promessa de um retorno positivo absoluto (ganho de capital) em qualquer tipo de mercado. O problema, imediatamente evidente para qualquer pessoa com um mínimo de bom senso, é que, como um ideal que soa um pouco como a alquimia moderna.
"Ganhar dinheiro o tempo todo!" é uma linha de publicidade atraente, mas não terrivelmente fácil de conseguir no mundo sombrio, cinza de investir realidade.
No balanço que você precisa para ser cínico sobre as reivindicações de retornos absolutos. Muitos gestores de fundos não conseguem cumprir este ideal, com a maioria oferecendo uma alternativa clara - os seus investidores não perdem bastante tanto dinheiro no caminho para baixo e não fazer muito no caminho para cima!
Na realidade (também) muitos fundos de retorno absoluto devem ser comercializado como 'Não tão volátil ", mas isso é, obviamente, menos cativante como um título.
Mas não deixe que essa observação um pouco banal sobre volatilidade (O quanto o valor da ação se move para cima e para baixo em uma base regular) obscurecer o fato de que a idéia de retornos absolutos é útil. Se um gestor de fundos pode entregar a maioria dos retornos do mercado mais amplo, mas com muito menos volatilidade, que podem ser úteis para os investidores que procuram 'suaves' seus retornos.
O ideal de investir em um fundo com um alto nível de liquidez (dinheiro) a fim de conservar o capital também pode ser muito atraente para alguns investidores. nada de errado com o objetivo de preservar o seu capital aconteça o que acontecer.
Fundamentalmente, a idéia de retornos absolutos obriga os gestores a pensar criativamente sobre como investir. Em vez de apenas esperando um mercado para manter a subir (onde o fundo é essencialmente longo do mercado), um gestor de fundos de retorno absoluto explora estratégias alternativas, que podem incluir novas classes de ativos ou fazer o dinheiro de mercados em queda.
Em essência, quando funciona adequadamente, retornos absolutos faz gerentes de trabalhar mais para produzir retornos aconteça o que acontecer. Em suma, que é uma boa idéia e um que você pode copiar através de suas técnicas de investimento. Só não espere que ele funcione o tempo todo.
Tudo o que a atividade extenuante pelo gestor de investimento (a necessidade de ganhar dinheiro em mercados em queda, usando ativos alternativos) para se certificar de que você conserve o seu capital apresenta dois riscos específicos:
Que o gestor não tiver êxito! Em outras palavras, a pessoa que faz com que as chamadas errados no momento errado no mercado. Excesso de atividade não significa necessariamente sucesso constante.
Que a negociação constante e gestão de fundos energético custa dinheiro extra. Taxas sobre os fundos de retorno absoluto pode bater o telhado (com taxas de 2 por cento ou mais padrão do setor) com o efeito de arrastamento inevitável em sua riqueza.
taxas elevadas são apenas sobre palatável se você está investido em um gerenciador de prodígio, mas eles são uma receita para a ruína financeira se o seu gerente aquém do mercado. Nesse ponto você é atingido com um golpe duplo de retornos pobres e custos elevados.