Como aproximar Value Investing
A chave para o investimento do valor é seguir uma abordagem menos tendencioso e menos emocional em estimar o verdadeiro valor de uma ação. Há duas escolas de pensamento que tentam fazer exatamente isso: Teoria do Mercado Eficiente e Análise Fundamental.
Teoria do Mercado Eficiente
De acordo com a teoria do mercado eficiente, o mercado de ações é um mercado eficiente onde o preço de uma ação reflete seu verdadeiro valor em todos os momentos. A teoria afirma que o mercado é eficiente por duas razões:
Os investidores são racionais. Cada investidor é um ser humano ser racional usando suas habilidades e conhecimentos para o melhor de sua capacidade de maximizar seus próprios lucros. Não ria. Algumas pessoas realmente acreditam que esta declaração.
Toda a informação pública foi tido em conta o preço. Todas as informações que a empresa pública já foi tido em conta o preço das ações. preço de uma ação pode mover-se no futuro, como novas informações estiverem disponíveis, mas porque você não pode saber o que a informação será, você não tem como saber se esse movimento será para cima ou para baixo.
De acordo com a teoria do mercado eficiente, você não pode ganhar uma vantagem sobre outros investidores, porque os investidores são racionais e todos eles têm acesso às mesmas informações. Em outras palavras, assim como você pode apenas comprar um fundo de índice.
Analise fundamental
Os analistas fundamentalistas acreditam que a teoria do mercado eficiente é um monte de besteira. Embora o mercado pode ser eficiente em uma base anual, com certeza não é em uma base diária, semanal, mensal ou trimestral. Valor investidores são analistas fundamentais. Eles analisam os resultados passados de uma empresa para avaliar a sua saúde financeira atual e, em seguida, para prever o crescimento futuro da empresa nos lucros, receitas e preço das ações.
Embora os resultados do passado certamente não são garantia de desempenho futuro, o desempenho passado pode ser uma boa preditor de desempenho futuro. Uma empresa com um histórico comprovado de boa gestão, inovação e crescimento de receita e lucro pode ser esperado para continuar nesse caminho até experimentar uma mudança drástica.
De acordo com a análise fundamental, o mercado de ações é ineficiente porque ambos os pressupostos fundamentais da teoria de mercado eficiente estão errados. Análise Fundamental conta com as seguintes teorias:
Os investidores são irracionais. Muitos investidores individuais não usar suas habilidades e conhecimentos para o melhor de sua capacidade de maximizar seus próprios lucros. Eles seguem dicas quentes e raramente pesquisar suas opções de investimento. Normalmente, a maioria das pessoas passam mais tempo planejando suas próximas férias do que eles fazem pesquisando seu próximo investimento. Além disso, muitos investidores correm entre os dois extremos de medo e ganância - a compra, quando deveriam vender e vender quando eles devem comprar. Examinar qualquer estouro da bolha, e você logo perceber como os investidores irracionais pode realmente ser. Valor investidores usar esse conhecimento para sua vantagem.
Toda a informação disponível tem não foi tido em conta o preço. Embora toda a informação está lá fora, a maioria dos investidores, incluindo as grandes empresas de Wall Street, ignorar a maioria das ações. Os investidores de varejo normalmente compram o que é quente no momento. investidores institucionais, como fundos de investimento, fundos de pensão, fundações e fundos de caridade, muitas vezes têm fortes restrições sobre o que eles podem possuir. Assim, o mercado contém uma grande quantidade de jóias escondidas à espera de ser descoberto. Encontrar um negócio muitas vezes é uma questão de simplesmente fazer a pesquisa. Se você encontrar um antes de todo mundo, você pode ver alguns ganhos de capital agradáveis.
Análise Fundamental não é infalível. Tentando prever o futuro é sempre arriscado, mas a pesquisa completa e análise cuidadosa melhorar significativamente as suas chances.