Hedgers Quem Trade Commodities em contratos futuros
Um grupo que comercializa commodities no mercado de futuros é produtores comerciais e consumidores de produtos que usam os mercados de futuros para estabilizar tanto os seus custos (no caso dos consumidores) ou as suas receitas (no caso dos produtores). Eles aproveitar a liquidez e alavancagem os futuros "mercados de implementar suas estratégias comerciais.
Se você alguma vez se envolver nos mercados de futuros, é importante saber quem você está contra.
hedgers são os produtores e consumidores de produtos reais. Os produtores e os consumidores a entrar nos mercados de futuros com o objetivo de reduzir a volatilidade do preço nas mercadorias que comprar ou vender. Hedging dá a essas empresas comerciais a oportunidade de reduzir o risco associado às flutuações de preço diárias através do estabelecimento de preços fixos de produtos primários por meses, às vezes até mesmo anos, de antecedência.
Hedgers pode ser em ambos os lados de uma transação no mercado futuro, a comprarlado ou o venderlado. Considere alguns exemplos de entidades que utilizam os mercados de futuros para fins de cobertura:
Os agricultores que pretendam estabelecer preços estáveis para os seus produtos usam contratos futuros para vender seus produtos aos consumidores a um preço fixo por um período fixo de tempo, garantindo assim um fluxo fixo de receitas.
empresas de energia elétrica que fornecem energia para clientes residenciais podem comprar eletricidade nos mercados de futuros, para manter os seus custos fixos e proteger a sua linha de fundo.
As empresas de transporte cuja actividade depende do preço do combustível se envolver nos mercados de futuros para manter os custos fixos de combustível durante períodos de tempo específicos.
Para ter uma idéia melhor de cobertura em ação, considere uma estratégia de cobertura que a indústria da aviação usa.
Uma das maiores preocupações executivos das companhias aéreas 'é o preço imprevisível de combustível de aviação, que pode variar muito de dia para dia no mercado à vista. Companhias aéreas não gostam deste tipo de incerteza, porque eles querem manter seus custos baixos e previsíveis. Então como é que eles fazem isso? Eles hedge do preço de combustível de aviação por meio do mercado de futuros.
Southwest Airlines (NYSE: LUV) é um dos hedgers mais ativos na indústria. A qualquer momento, a Southwest pode ter até 80 por cento do consumo de combustível de jato de um determinado ano fixado a um preço específico. Southwest celebra contratos com os produtores através dos mercados de futuros, principalmente através de acordos de balcão, para comprar combustível a um preço fixo por um período de tempo específico no futuro.
O benefício para a Southwest é que a empresa fixou os seus custos e eliminou a volatilidade associada à flutuação dos preços do combustível de aviação. Esta ação tem um impacto directo sobre a linha de fundo da Southwest. A vantagem para o produtor é que ele agora tem um cliente que está disposto a comprar o produto por um tempo fixo a um preço fixo, garantindo assim um fluxo constante de fluxo de caixa.
No entanto, a menos que os preços no mercado à vista permanecer estável, uma das duas partes que entra neste tipo de acordo pode ter sido melhor sem a cobertura. Se os preços de aumento de combustível de aviação, o produtor tem a suportar esses custos e entregar combustível de aviação para a companhia aérea no preço acordado, que agora está abaixo do preço de mercado.
Da mesma forma, se os preços de combustível de aviação para baixo, a companhia aérea teria sido melhor fora de comprar combustível de aviação no mercado à vista. Mas porque estes são variáveis desconhecidas, hedgers ainda vê um benefício em entrar em tais acordos, para eliminar a imprevisibilidade.