O que Você Deve Saber Sobre fonte de dinheiro para o Exame Série 7
Mudanças na oferta de moeda pode afetar as taxas de crescimento económico, inflação e câmbio. Saber sobre a política monetária pode ajudá-lo para a Série 7 e prever como certos títulos irá tarifa e como as taxas de juros vai mudar.
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Quando a oferta de moeda é facilitado, taxas de juros em queda geral. O Fed pode facilitar a oferta de moeda pelo
A compra de títulos do governo dos EUA no mercado aberto
A redução da taxa de desconto, as reservas mínimas e / ou do Regulamento T
Ocasionalmente, o Fed tem de limitar o fornecimento de dinheiro. Quando a oferta de dinheiro é apertado, as taxas de juro em todo o aumento bordo. O Fed pode limitar o fornecimento de dinheiro
Venda de títulos do governo dos EUA (retirando dinheiro do sistema bancário)
O aumento da taxa de desconto, as reservas mínimas e / ou do Regulamento T
O Federal Reserve Board
O Federal Reserve Board, ou o Fed, tem a autoridade em nome do governo dos EUA para emprestar dinheiro para banks- determina a taxa de juro cobrada aos bancos para estes empréstimos. A taxa do Fed cobra impactos dos bancos taxas cobram entre si e os seus clientes públicos. Porque os bancos cobram clientes taxas mais elevadas do que o Fed cobra dos bancos, a política do Fed afeta os consumidores, bem como:
Fed $ bancos $ clientes $
O Fed tem algumas ferramentas em seu arsenal para ajudar a controlar a oferta de moeda. Aqui está o que você precisa entender sobre essas ferramentas para a Série 7:
operações de mercado aberto: A ferramenta do Fed usa na maioria das vezes, operações de mercado aberto são a compra ou venda de títulos do governo dos EUA ou títulos de agências para controlar a oferta de moeda. Se o Fed vende títulos, ele puxa o dinheiro fora do sistema bancário System se o Fed compra títulos no mercado aberto, ele coloca dinheiro no sistema bancário.
A taxa de desconto: Este valor é a taxa que os 12 bancos da Reserva Federal cobram os bancos membros para empréstimos. Se os aumentos da taxa de desconto, a oferta de moeda tightens- por outro lado, se a taxa de desconto diminui, as atenuações de abastecimento de dinheiro.
Requerimento de reserva: A exigência de reserva é a porcentagem de dinheiro dos clientes que os bancos são obrigados a manter em depósito na forma de dinheiro. De acordo com a teoria da oferta e da procura, se o Fed aumenta a exigência de reserva, os bancos têm menos dinheiro para emprestar aos clientes, para aumentar as taxas de juros.
Regulamento T: Reg T é a porcentagem que os investidores têm de pagar quando compra de títulos na margem. Regulamento T está actualmente fixado em 50 por cento, e isso não muda muito frequentemente. Se o Fed eleva a taxa, os investidores têm menos dinheiro, que aperta-se a oferta de moeda.
indicadores de taxa de juro
A série 7 projetistas esperam que você reconhecer alguns sinais de que as taxas de juros aumentaram ou diminuíram. Se os seguintes valores são altos, a oferta de moeda vai apertar. A oferta de moeda está sujeita a oferta ea procura da mesma forma títulos são, por isso, se as taxas de juros aumentar devido ao aperto da oferta de dinheiro, você pode supor que esses aumentos ocorrerão em toda a linha.
reservas mínimas: Este valor, controlada pelo Fed, é a percentagem de depósitos bancários, que não podem ser emprestados aos clientes.
Taxa de desconto: A taxa de desconto é a taxa de juros que o Fed cobra aos bancos membros para empréstimos. A taxa de desconto é a menor taxa para todos os empréstimos.
Fed Funds rate: A taxa de fundos do Fed é a taxa de juros que os bancos, corretoras e instituições financeiras cobram entre si para empréstimos. Se um banco não tem dinheiro suficiente para satisfazer as exigências de reservas, o banco pode emprestar dinheiro a partir de outro banco que tem excesso de reservas. Na maioria dos casos, um empréstimo de fundos Fed é um empréstimo entre os bancos, geralmente durante a noite. É o mais volátil de todas as taxas de juros.
taxa de empréstimo chamada (taxa de empréstimo corretor): Este valor é a taxa de juros que os bancos cobram as empresas de corretagem de contas margem dos clientes. Quando os clientes pedir o dinheiro de um corretor para comprar títulos na margem, o broker-dealer, por sua vez toma emprestado dinheiro de um banco para cobrir o empréstimo que fez ao cliente.
A melhor tarifa: Este valor é a taxa de juros que os bancos cobram aos seus melhores clientes para empréstimos.
Dinheiro fácil e curvas de rendimento dinheiro apertado
curvas de rendimento são representações gráficas dos rendimentos dos títulos, em comparação com a quantidade de tempo até o vencimento. Visualizando as curvas de rendimento diferentes realmente pode ajudá-lo a responder a perguntas de escolha múltipla sobre as curvas de rendimento:
Normal (dinheiro fácil) curva de rendimento: Este é o tipo de curva de rendimento que você gostaria esperar-os rendimentos dos títulos de dívida de longo prazo são mais elevados do que os rendimentos dos títulos de dívida de curto prazo. Se você estiver indo para amarrar o seu dinheiro por um ano, você pode ser feliz com um rendimento de 6 por cento, mas se você está amarrando seu dinheiro por 30 anos, você pode querer um rendimento de 8 por cento.
Invertido curva de rendimento (o dinheiro apertado): Esta curva é o oposto do que você esperaria. Em uma curva de rendimentos dinheiro apertado, títulos de dívida de curto prazo está realmente pagando rendimentos mais elevados do que os títulos de dívida de longo prazo. Não é legal.
curva de rendimentos horizontal: Quando você traçar esta situação para fora em um gráfico, as taxas de rendibilidade de longo prazo e títulos de dívida de curto prazo são praticamente o mesmo.
A pergunta seguinte testa a sua curva de rendimentos conhecimento.
Durante um período de dinheiro apertado, quando a curva de rendimento é invertido, qual dos seguintes títulos é provável que tenha o maior rendimento?
T-bills (A)
(B) O papel comercial
(C) T-notes
(D) as obrigações de empresas com notação AA
A resposta correta é Choice (B). Porque você está lidando com uma curva de rendimento invertida e dinheiro apertado, títulos de dívida de curto prazo têm rendimentos mais elevados do que os títulos de dívida de longo prazo. Os dois títulos de dívida de curto prazo listados são T-bills e papel comercial, por isso, se você escolher T-bills, você está no caminho certo. No entanto, como T-bills são emitidas pelo governo dos EUA e são considerados muito seguros, eles têm rendimentos mais baixos do que o papel comercial.