Engenharia Finanças Corporativas

engenharia de carteira e estratégia de investimento caminham lado a lado e são facilmente o assunto mais complicado matematicamente em todos engenharia financeira. Como Isaac Newton apontou, modelando a loucura dos homens é mais difícil do que a modelagem do movimento dos planetas. Ele era totalmente correta, e engenharia de portfólio é um exemplo extremo de como isso é verdade.

engenharia portfólio é tudo sobre o desenvolvimento de modelos e estratégias que utilizam combinações de ativos para manter um certo retorno percentual sobre o investimento. A variedade mais ampla de investimentos são normalmente utilizados - incluindo acções e dívida, empacotados e investimentos híbridos - mas eles são quase sempre derivados de algum tipo.

A intenção é garantir uma certa quantidade de retorno do investimento. Algumas das estratégias mais cedo carteira incluindo opções têm nomes coloridos, como call coberta, coloque protetor, pernalta, condor ferro, colarinho, estrangular, e ironfly. Muitas estratégias de futuros concentrar muito na geração de renda fora do spread.

Mais e mais empresas estão começando a afastar-se estas estratégias simples, no entanto, e estão se movendo em direção ao uso de algoritmos para determinar as operações e estratégias financeiras para o desenvolvimento de carteiras. Esses algoritmos são muitas vezes baseadas em cálculo estocástico, que, quando aplicado a matemática financeira, estabelece para estimar e prever intervalos de tempo de preços de ativos, tratando-as como uma variável aleatória. (Veja o quadro nas proximidades.)

Em 6 de maio de 2010, o mercado de ações teve uma coisa chamada flash crash, onde o índice de ações Dow Jones Industrial Average (DJIA) perdeu quase 10 por cento de todo o seu valor quase instantaneamente e, em seguida, recuperou esse valor em apenas alguns minutos. Isto foi causado pela utilização de algoritmos automatizados como uma forma de gestão de carteira.

gestão moderna carteira é feito, em grande parte, automaticamente como gerentes programar algoritmos de computador que são projetados para tomar medidas específicas, se metas específicas sejam alcançados. Por exemplo, eles podem automaticamente comprar ou vender uma determinada quantidade de ações de qualquer ação que muda em valor, para atender a critérios específicos, dependendo do valor do atual momento de outros ativos já em carteira.

Mais uma vez, esta estratégia é tudo determinado usando modelos matemáticos. Assim, quando um algoritmo provocou um sell-off de uma quantidade e tipo de ativo particular, que desencadeou outros algoritmos para também vender certas coisas, e toda a coisa tornou-se uma reação em cadeia, como dominós sendo derrubado.

Como os preços caíram tão baixo, os gestores ciente do que estava ocorrendo aproveitou a oportunidade para comprar os ativos subvalorizados, e em algum momento os algoritmos, eventualmente, desencadeou uma recompra, elevando os preços novamente.

Este exemplo ilustra, na verdade, duas tendências na engenharia financeira. É verdade que o fenômeno foi causado principalmente pelo uso de modelagem matemática automatizado, tornando-se um problema de engenharia de carteira, mas não poderia ter acontecido sem o uso de avanços na engenharia de computador que permitem coisas como negociação de alta frequência e automatizado respostas a ocorrer.