Os riscos de investir em mercados emergentes

Os mercados emergentes oferecem oportunidades incríveis para os investidores que querem ganhar dinheiro ao fazer do mundo um lugar melhor. Mas os mercados emergentes também tem alguns riscos que os investidores novos para a categoria pode não ter considerado.

riscos políticos e sociais de investir em mercados emergentes

Em todo o país, os investidores têm de se preocupar com as mudanças no clima político ou na forma como a sociedade está organizada. Até mesmo mudanças que fazem a maioria das pessoas melhor pode deixar alguns para trás, e, por vezes, aqueles deixados para trás são investidores.

Muitos mercados emergentes começaram a melhoria econômica por causa de uma grande mudança política. Por exemplo, os mercados emergentes da Europa de Leste foram uma vez nações comunistas, mas agora são democracias parlamentares com economias de mercado. O clima económico é realmente emocionante para as pessoas que vivem nesses países, para não falar para as pessoas que investem neles. No entanto, tais mudanças profundas criar riscos, e muitos países da Europa Oriental tiveram turbulência económica e social no caminho para a estabilidade econômica.

Política sendo política, as coisas podem voltar-se contra os investidores. Um país poderia experimentar um evento, tal como uma guerra, conflitos étnicos, ou de uma catástrofe natural, que desestabiliza a economia e empurra commerce para baixo na lista de prioridades. Investidores, especialmente aqueles que estão fora do país, não será necessariamente uma consideração para um governo de combater o que vê como problemas maiores.

Corrupção

Em muitos mercados emergentes, a corrupção é um fato do negócio. Em alguns casos, está enraizada em diferenças culturais, onde as pessoas recebem dicas para serviços que não seriam recompensados ​​em qualquer outro lugar. Em outros casos, a corrupção é desenfreada porque as instituições ineficazes têm forçado as pessoas a descobrir maneiras de contorná-las. E, em ainda outros casos, o problema não é nada mais do que a natureza humana básica combinada com a aplicação da lei frouxa.

A corrupção afeta a capacidade de uma empresa para apresentar demonstrações financeiras justas. Acrescenta custos que não podem ser previsíveis ou controláveis. Ele pode jogar em surpresas e fazer contratos vazio no tribunal. Embora um suborno pode parecer ser a maneira mais rápida para começar o negócio feito, a corrupção é caro no longo prazo. Como regra, a menos corrupção um país tem, melhor a sua economia. A pesquisa acadêmica mostra que a menos corrupção um país tem, os menos voláteis seus retornos de investimento são.

risco cambial dos mercados emergentes

Na maioria dos mercados emergentes, você usa uma moeda que não seja o seu próprio. Isso significa que seus retornos de investimento são afetados por mudanças no valor de ambos sua moeda e moeda mercado emergente.

Quando você investe em outro país, você quase sempre tem que comprar moeda do país para comprar o investimento. Então, quando você vender o investimento para usar os recursos em outros lugares, você também vender a moeda. A mudança no valor da moeda, enquanto você possui o investimento pode melhorar - ou diminuir - o valor do investimento.

Em geral, se uma economia cresce e tem um monte de atividade econômica, a moeda deve ser em grande demanda e deve se tornar mais valioso. Mas moedas, por vezes, tornam-se menos valiosa ao longo do tempo. Esta queda do valor pode ser devido a mudanças econômicas ou porque a moeda torna-se supervalorizado e corrigidos, ou pode ser apenas que a moeda mercado emergente é bom, mas a sua moeda casa tornou-se mais valioso por outras razões.

Você pode reduzir o risco com cobertura técnicas. Tenha em mente, no entanto, que isso pode eliminar alguns dos benefícios de retorno e diversificação.

Risco de liquidez

Compra e venda de valores mobiliários em mercados emergentes nem sempre é fácil. Alguns mercados são apenas muito pequeno! Jamaica, por exemplo, tem uma capitalização de mercado total de US $ 6,4 bilhões. Compare isso a uma empresa, a Apple Computers, em US $ 391,9 bilhões! Obtendo uma posição em alguns destes mercados pode ser difícil, e você pode ter um tempo difícil vender a sua posição quando você estiver pronto para sair. Isto é conhecido como risco de liquidez.

Aqui estão alguns fatores que contribuem para o risco de liquidez:

• mercados finos: Muitos mercados emergentes são fino, como os comerciantes gostam de dizer, o que significa que algumas pessoas estão comprando e vendendo títulos em uma base regular.

• Limites sobre o quanto você pode levar com você: Alguns países têm leis que limitam a quantidade de moeda as pessoas podem tomar para fora do país, o que significa que você pode ser capaz de vender o seu investimento, mas você pode ser proibido de tomar a casa em dinheiro. Os países têm estas leis para ajudar a gerenciar suas taxas de câmbio e para garantir bons saldos de contas em bancos locais.

• Restrições à compra e venda: Algumas nações podem restringir quem pode investir e que pode vender. Nessas nações, quando é hora de vender, você pode não ser permitido, ou você pode não ter permissão para vender a sua posição inteira de uma só vez. Você precisa conhecer as leis do país em que você investir e reagir em conformidade.

Se você limitar o seu compromisso mercado emergente para a parte da sua carteira que está destinado a metas de longo prazo, baixa liquidez será menos de um problema porque você é menos propensos a ter de vender suas posições no curto prazo.

problemas de informação

Com informações confiáveis, você pode avaliar os riscos eo potencial de retorno de seus investimentos. Nos mercados emergentes, ficando boa informação pode ser difícil. Um país pode ter normas frouxas de contabilidade, pouca supervisão mídia, e alguns analistas de investimentos objetivas prestar atenção em como as empresas estão fazendo.

Mesmo quando a informação está disponível, você tem que trabalhar mais para obtê-lo. E a informação é caro. Você deve gastar tempo e energia para encontrar meios de comunicação que informam sobre uma nação em um idioma que você entende, para se familiarizar com as diferenças nas práticas legais e contábeis, e para se certificar de que o investimento que você faz é para real.

Na maioria dos casos, os problemas de informação resultar em surpresas apenas desagradáveis, mas em alguns casos, investimentos em mercados emergentes têm acabou por ser burlas. Os investidores cair na armadilha porque eles não têm informação suficiente, não fazer as perguntas certas, ou ignorar o óbvio. Uma primeira pergunta fácil a considerar é por que você está sendo oferecido esta oportunidade de investimento fabuloso. Será que é porque você tem experiência especial? Você está relacionado com uma sociedade de investimento que tem sido ativo na região? Se as respostas não se somam ou se a oportunidade parece bom demais para ser verdade, orientar clara.