Riscos associados ao investimento em Mercados Emergentes

Investir em mercados emergentes é emocionante. Você começa a descobrir sobre novos lugares e participar do movimento de milhares de milhões de pessoas da pobreza e para uma vida mais próspera. E você pode ser capaz de reduzir o risco da carteira e aumentar o seu retorno, ao mesmo tempo. No entanto, investir em mercados emergentes tem seus próprios problemas, e quanto mais você sabe sobre eles, os menos surpresas que você terá.

risco político e social

Em todo o país, os investidores têm de se preocupar com as mudanças no clima político ou na forma como a sociedade está organizada. Até mesmo mudanças que fazem a maioria das pessoas melhor pode deixar alguns para trás, e, por vezes, aqueles deixados para trás são investidores.

Muitos mercados emergentes começaram a melhoria econômica por causa de uma grande mudança política. Por exemplo, os mercados emergentes da Europa de Leste foram uma vez nações comunistas que tinham que ficar em boas graças com a União Soviética. Agora, a maioria destes países são democracias parlamentares com economias de mercado. Tais mudanças profundas criar riscos, e muitos países da Europa Oriental tiveram turbulência económica e social no caminho para a estabilidade econômica. (Uma dessas nações, na Polónia, foi tão longe que muitos observadores se surpreendem ao descobrir que ele ainda está classificado como um mercado emergente.)

Política sendo política, as coisas podem voltar-se contra os investidores também. Um país poderia entrar em uma situação como a guerra ou um desastre natural que desestabiliza a economia e empurra commerce para baixo na lista de prioridades. Investidores, especialmente aqueles que estão fora do país, não será necessariamente uma consideração quando o governo está a combater o que vê como problemas maiores.

Corrupção

Em muitos mercados emergentes, a corrupção é um fato do negócio. Em alguns casos, está enraizada em diferenças culturais, onde as pessoas recebem dicas para serviços que não seriam recompensados ​​em qualquer outro lugar. Em outros casos, a corrupção é desenfreada porque as pessoas têm lidado com instituições ineficazes há anos e já tinha que descobrir maneiras de trabalhar em torno deles. E, em ainda outros casos, o problema não é nada mais do que a natureza humana básica combinada com a aplicação da lei frouxa.

A corrupção afeta a capacidade de uma empresa para apresentar demonstrações financeiras justas. Acrescenta custos que não podem ser previsíveis ou controláveis. Ele pode jogar em surpresas e fazer contratos vazio no tribunal. Pode parecer como se um suborno é a maneira mais rápida para começar o negócio feito, mas a corrupção é caro no longo prazo. Os investidores costumam achar que o menos corrupção um país tem, melhor a sua economia. A pesquisa acadêmica mostra que a menos corrupção um país tem, os menos voláteis seus retornos de investimento são.

risco de moeda

Na maioria dos mercados emergentes, você usa uma moeda que não seja o seu próprio. Isso significa que seus retornos de investimento são afetados por mudanças no valor de ambos sua moeda ea moeda de mercados emergentes.

Risco de moeda pode trabalhar em seu favor! Em geral, a moeda de um país se torna mais forte (isto é, mais valioso) como sua economia cresce.

Risco de liquidez

Nem sempre é fácil de comprar e vender títulos em mercados emergentes. Alguns mercados são apenas muito pequeno! Jamaica, por exemplo, tem uma capitalização de mercado total de US $ 4,8 bilhões. Compare isso a uma empresa, a Apple Computers, em US $ 254,6 bilhões! Obtendo uma posição em alguns destes mercados pode ser difícil, e você pode ter um tempo difícil vender a sua posição quando você estiver pronto para sair. Isto é conhecido como liquidez risco.

Se você limitar o seu compromisso de mercados emergentes para a parte da sua carteira que está destinado a metas de longo prazo, baixa liquidez será menos de um problema porque você é menos propensos a ter de vender suas posições no curto prazo.