Venda de ativos depreciando em um fundo de hedge

Os fundos de hedge pode ganhar dinheiro com a venda de títulos, e não necessariamente os títulos que eles possuem. UMA De curto vendedor empresta a segurança de alguém (geralmente a partir de estoque de uma empresa de corretagem) e depois vende-lo.

Depois de um tempo - de preferência, após a segurança vai para baixo no preço (ou deprecia) - a curto-seller compra de volta a segurança no mercado e paga o empréstimo com o ativo que ele inicialmente emprestado. O credor não tem que pagar o valor do dólar original, apenas o título em causa. O lucro (ou prejuízo) é a diferença entre onde o curto-seller vendeu a segurança e onde ele comprou de volta, menos comissões e juros cobrada pelo credor.

Curto-venda reduz o risco. Com a venda de parte do risco, o fundo pode ganhar dinheiro enquanto cobertura da posição longa. Por exemplo, se uma pesquisa quantitativa de um fundo verificado que um determinado investimento é fortemente exposta ao preço do petróleo, o fundo pode se livrar desse risco por curto-circuito futuros de petróleo. O fundo compensa qualquer ganho ou perda no preço do investimento causada pela sensibilidade ao óleo com o ganho ou a perda da posição de futuros.

A investimento de curto é uma curta-sell tomada em um negócio legítimo que o fundo não espera fazer bem. Um Fundo pode tomar a decisão de ir com um investimento de curto como parte de uma posição longa de harmonização em um concorrente que espera fazer bem, como parte de uma manobra de gestão de risco, ou puramente para o sucesso do investimento.

UMA fraude curta é um investimento que o fundo espera para ir para baixo no valor devido a suspeitas de que a empresa é culpado de deturpar seus produtos, seus resultados financeiros, ou a sua gestão. Estes investimentos são raras, mas os fundos fazer alguns deles a cada ano.

Um curto fraude é uma coisa arriscada - a gestão de uma empresa que um fundo fortemente calções provavelmente lutar para trás, às vezes com táticas feias e vendedores a descoberto que estão ansiosos para obter o fluxo de notícias movendo em seu favor têm sido conhecida a recorrer a mentiras e ameaças.

Um fundo exige um naked short quando se vende um título que não tem emprestado na esperança de que ele vai ficar rápido o suficiente para que o fundo pode comprar de volta a segurança e liquidar com o comprador. curto-circuito nu é contra os regulamentos de câmbio na maioria dos mercados, mas ainda acontece.

A vantagem para o fundo é que ele pode vender a descoberto sem pagar juros para o credor, e pode vender a descoberto, mesmo que nenhum credor irá emprestar o fundo de segurança. A desvantagem é que, se o fundo não pode recomprar o título no tempo para liquidar a sua venda, as trocas vai descobrir e, provavelmente, encerrar o fundo.