Como empregar uma rotação estratégia de negociação Sector

Em geral, os mercados estão divididos em setores, e em qualquer momento alguns desses setores estão em expansão, mesmo durante um urso mercado. Alguns comerciantes são peritos em girar seus investimentos de um sector para outro que é mais provável de se beneficiar da parte do ciclo de negócios que está dirigindo a economia. Esta estratégia de negociação básica é chamada rotação do setor.

Sam Stovall, estrategista-chefe de investimento da Standard de pobres, escreveu o clássico de rotação do setor, Investir sector, em 1996. Stovall desenvolveu o modelo de rotação do setor.

Como você pode ver, ele descobriu que os ciclos de mercado tendem a levar os ciclos de negócios. Os mercados tendem para baixo um pouco antes do resto da economia está em uma recessão completa. O início de um mercado de touro pode ser visto pouco antes do resto da economia começa sua escalada em direção à recuperação. Mercados atingir seus topos em primeiro lugar e entrar em um mercado de urso antes que os indicadores económicos gerais mostram um pico.

recuperação rápida

Você pode detectar uma recuperação rápida quando as expectativas de consumo e produção industrial estão começando a subir, enquanto as taxas de juros são o assentamento para fora. Esse cenário ficou evidente durante o ciclo económico descoberto durante os meses de outono e início do inverno de 2003. Durante os primeiros estágios da recuperação, Stovall descobriu que industrial, indústria de base, e os setores de energia tendem a assumir a liderança.

Nós começamos a ver os primeiros sinais de recuperação no final de 2011 e 2012, o desemprego começou a cair, mas, a recuperação total ainda é um longo caminho fora. A ascensão do mercado para uma alta histórica de 15.400 do índice industrial Dow Jones maio 2013 pode ser o sinal de que os investidores finalmente acreditar que o mundo está no caminho da recuperação desde o colapso do mercado em 2007/2008.

A recuperação total

Quando a economia se recuperou totalmente, você começa a ver sinais de que as expectativas do consumidor estão caindo e os níveis de produtividade e as taxas de juros estão achatando. Esses fatores foram vistos durante o período de recuperação completa levando até o pico econômica em dezembro de 2007 da economia.

Durante esse período, as empresas dos sectores grampos e serviços, um consumidor exibiu uma tendência a assumir a liderança, e as taxas de juros tinha realmente começou a cair. Como os investidores experientes sabem, quando isso acontece, é apenas uma questão de tempo antes de uma recessão segue. Os investidores sabem que os grampos da vida são necessários, mesmo em tempos de recessão, pelo que as populações dessas empresas tendem a se beneficiar.

recessão início

Quando a economia atinge a primeira parte de uma recessão, as expectativas do consumidor cair mais acentuadamente e os níveis de produtividade começam a cair. As taxas de juros também começam a cair. A maioria dos 2,5 milhões de postos de trabalho durante a crise econômica 2001 ocorreram durante o final de 2001 e início de 2002. Em 2001, o Federal Reserve cortar os juros 11 vezes para tentar aliviar as preocupações sobre a próxima recessão.

O Fed começou a aumentar as taxas em 2004, mas depois baixou-los novamente em 2007, durante a crise das hipotecas. Atualmente, a taxa de fundos do Fed é 0 por cento. No total, a partir de dezembro de 2007 e início de 2010, 8,7 milhões de empregos foram perdidos. Em fevereiro de 2013, o emprego da folha de pagamento não-agrícola ainda era de 3 milhões de postos de trabalho menor do que no início da recessão em dezembro de 2007.

Utilitários e ações do setor de finanças são os mais propensos a ver o aumento dos preços durante a primeira parte de uma recessão, porque, nessas circunstâncias, os investidores procuram ações que fornecem alguma segurança e pagar dividendos mais elevados. Ouro e outros minerais valiosos stocks também parece bom para os investidores em busca de segurança.

É comum ver bancos, companhias de seguros e empresas de investimento um bom desempenho durante as primeiras partes de uma recessão.

plena recessão

Embora possa não faz muito sentido intuitivamente, uma recessão completa é quando você começar a ver indícios de que as expectativas dos consumidores estão melhorando, o que é demonstrado pelo aumento da despesa. No entanto, a produtividade industrial permanece plana, e as empresas não irá aumentar seus níveis de produção até que eles acreditam que os consumidores estão realmente dispostos a gastar novamente.

Além disso, as taxas de juro continuam a cair, porque ambos os negócios e os gastos dos consumidores são lentos, por isso, a demanda para o dinheiro enfraquece enquanto a concorrência para os novos clientes de crédito cresce entre os bancos e outras instituições financeiras.

Durante uma recessão completa, ações cíclicas e tecnologia tendem a liderar o caminho. Eles provavelmente vão ser as empresas mais abatido em uma recessão completa, então eles vão ser bons candidatos para liderar na próxima recuperação. Investidores olham para a segurança durante uma recessão, para que as empresas que satisfazem essa necessidade tendem a fazer melhor.

rotação do setor

Os indicadores económicos pode ajudar a compreender a grande figura, que, por sua vez, pode ajudá-lo a tomar melhores decisões comerciais.

De todas as ferramentas econômicas disponíveis, análise de rotação do setor é provavelmente o mais valioso. Mesmo se o modelo de rotação do setor não pode ajudá-lo a identificar um ciclo económico, pode identificar setores e ações que estão maduros para um estudo mais aprofundado.

Quando você negocia, você quer que os estoques mais fortes em setores mais fortes, o que é por isso que você deve monitorar o desempenho do setor com cuidado. Conhecer os setores que se apresentam melhor desempenho permite prever quais os sectores que são susceptíveis de começar superando e que são susceptíveis de desaparecer. Usando essas projeções, você pode começar stocks monitoramento nesses sectores up-and-coming.

Para um sector a superar, os estoques dentro dele também deve superar. Você precisa estar monitorando essas unidades populacionais antes de começar seus funcionamentos.

A abundância de dados está disponível para ajudá-lo a separar os sectores mais fortes do os que são de baixo desempenho. Business Daily do investidor, por exemplo, ocupa cerca de 200 grupos da indústria pelo desempenho do preço. Você também pode monitorar os setores seguindo fundos negociados em bolsa (ETFs), como o Selecione SPDR Sector (Depository Receipts da Standard and Poor).

Você pode facilmente ver o que está acontecendo em diversos sectores que utilizam StockCharts gráficos de desempenho. Na parte inferior do gráfico, você verá uma série de gráficos de desempenho pré-definidos de que para escolher. Seleccione ETFs sector SP para obter rapidamente uma visão geral de quais os sectores que têm um bom desempenho e quais os sectores que não são.