Como distinguir Financiamento Portais de corretores
A Lei JOBS distingue dois tipos de plataformas de investimento crowdfund: portais de financiamento on-line e corretores. Eis o porquê: Antes da legalização do investimento crowdfund, quem quer levantar o capital necessário para fazê-lo sob a orientação de um broker-dealer.
Corretores são indivíduos ou empresas registradas com as agências incluindo o Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e Valores americanos Administradores Associação Norte (NASAA). Corretores pagar os custos de conformidade e fiscalização que podem ultrapassar US $ 100.000 a cada ano, e eles passam esses custos para os consumidores em cada transação.
Esta situação não é tão ruim quando um broker-dealer está a lidar com ofertas muito grandes e complexas, porque a supervisão prudente faz evitar fraudes. No entanto, estes custos de conformidade e de fiscalização são as mesmas para uma oferta de US $ 10.000 como para uma oferta de US $ 100 milhões.
Por esta razão, a maioria dos corretores não vão se preocupar com aumentos de capital de menos de US $ 1 milhões a trabalhar com quantidades menores não faz sentido financeiro com base em suas estruturas de custos, porque eles não podem passar em todos os custos associados em pequenos negócios .
É aí que os portais de financiamento on-line entrar. A Lei JOBS permite tais portais de apoio ao capital menor levanta sem ser capaz de executar todas as funções que uma corretora executa. Por exemplo, uma plataforma de financiamento não é permitido para analisar uma oportunidade de negócio, realizar avaliação de empresas, ou encontrar investidores - deveres que custam muito dinheiro.
Permitindo a existir portais de financiamento, e oferecendo a sua utilização para as pequenas empresas e empresários que não necessariamente requerem o pacote de serviço completo que uma corretora fornece, cria uma estrutura mais simples de custos com taxas mais baixas associadas a uma oferta de investimento de capital.
Um portal de financiamento não tem que se registrar como um broker-dealer, desde que ele não executar qualquer uma dessas funções:
consultoria de investimento oferta ou recomendações
Encontrar investidores em nome do emitente
Compensar os empregados, agentes ou outras pessoas para essa solicitação ou com base na venda de títulos exibido ou referenciado em seu site ou portal
Segure, gerenciar, possuir ou gerir fundos de investidores ou títulos
Envolver-se em quaisquer outras atividades que a SEC determina a ser inadequado
Se a plataforma on-line apenas lista um campo da empresa do empresário ou, usa um terceiro para gerenciar a transferência de tanto dinheiro e ações, e oferece serviços gerais de apoio que não se enquadram nessas categorias de actividades, pode registar-se como um portal de investimento crowdfund . Se ele conduz todas estas actividades, deve registar-se como um broker-dealer completa.