O que os comerciantes devem saber sobre famílias ETF

Cada uma das opções de ponderação pode impactar os ETFs que você escolher para o comércio. Os principais grupos de conselheiro de criar os ETFs. Os ETFs do mesmo conselheiro são chamados a família.

Cada família é desenvolvido com base em um conjunto de regras sectoriais definidas pelo consultor para a família. As famílias podem ser desenvolvidas de três maneiras: ponderados pelo mercado, de igual ponderação, ou fundamentalmente ponderada.

ETFs ponderados pelo mercado

ETFs ponderados pelo mercado são baseados em capitalização de mercado e os seus sectores subjacentes. Este tipo de ponderação dá-lhe uma boa exposição para a economia global EUA e os setores nele. Eles estão inclinados para ações de grande capitalização e não fornecem muita exposição a acções de pequena capitalização. Porque muitos setores têm apenas algumas empresas que são ações de larga ou mega-cap, estes tipos de ETFs podem ser concentrados em apenas algumas empresas.

ETFs estão disponíveis para cada uma das dez maiores indústrias: bens de consumo, serviços ao consumidor, energia, finanças, saúde, industrial, tecnologia da informação, materiais, telecomunicações e serviços públicos, bem como os setores dentro dessas indústrias.

Como você está construindo sua carteira, você deve pesquisar os índices de cada família ETF usa e certifique-se a escolha do índice corresponda aos seus objetivos comerciais. Geralmente, é recomendado que você escolher uma família de ETFs e ficar com aquela família para evitar a duplicação indesejada. Além disso, esta prática irá garantir que você está construindo uma carteira com os setores que você pretende usar.

Duas das maiores famílias gestão ETFs ponderados pelo mercado são Barclays iShares e State Street Global Advisors. Por exemplo, os ETFs de Barclay do setor iShares Dow Jones usar o índice EUA Dow Jones. Este índice é um índice de mercado capitalização projetado para representar 95 por cento do mercado de ações dos EUA. Os gestores destes ETFs usar o sistema de Classificação Industrial de Benchmark (ICB) para determinar as composições de cada sector e subsector.

As classificações ICB foram desenvolvidos em conjunto pela Dow Jones eo FTSE indexador britânico. (FTSE também desenvolve índices para muitas bolsas de valores baseados no país, como a Bolsa de Valores da Tailândia e do Chipre Stock Exchange.) O ICB possui 10 indústrias, 18 setores super, 39 setores e 104 subsetores.

State Street Sector SPDR, que significa Padrão certificados de depósito de pobres, use o SP 500 como o índice subjacente, que engloba as 500 principais empresas dos Estados Unidos. Eles usam um sistema de classificação diferente, a indústria global de classificação padrão, para determinar a composição de cada sector.

Esta norma foi desenvolvida conjuntamente pela Morgan Stanley Capital International (MSCI) e Standard Poor (SP). O GICS tem 10 setores, 24 grupos da indústria, 67 indústrias e 147 subindustries.

O GICS tem uma abordagem-orientação para o mercado. Por exemplo, grupos de consumidores em dois setores, consumo discricionário e bens de consumo básicos, que contêm bens e serviços. Isso difere do ICB, que agrupa empresas de consumo por bens de consumo e serviços ao consumidor.

Ao desenvolver uma estratégia sector, a orientação para o mercado pode ser uma diferença significativa. bens de consumo básicos são considerados não cíclicas. Os consumidores têm de comprá-los, não importa o que está acontecendo na economia. discricionário do consumidor é mais impactado pelos ciclos. Isto inclui indústrias como fabricantes de automóveis, empresas de viagens e restaurantes. Em um agrupamento de bens de consumo e serviços consumidores, você tem uma mistura de stocks não cíclicas e cíclicos.

Entender a composição do setor é crucial para a implementação de uma estratégia para o sector. Então, sempre certifique-se de pesquisar os índices subjacentes como você escolher os ETFs para a sua carteira. Um bom lugar para começar índices pesquisando está em Bloomberg.com. Você pode clicar em qualquer índice listados e obter um perfil dos tipos de ações que você vai encontrar em que o índice.

ETFs iguais ponderadas

ETFs iguais ponderada dar todas as unidades populacionais uma ponderação semelhante não importa o tamanho do estoque. Essa ponderação assume que todas as ações têm o mesmo impacto sobre o índice. Este tipo de ETF supera um ETF ponderados pelo mercado quando small-cap stocks estão superando ações de grande capitalização. Cada um deste tipo de ETF setor é reequilibrado trimestral a manter um peso aproximadamente igual entre as ações do índice subjacente.

Porque muitas mais empresas estão small cap que são grandes boné, este tipo de ETF precisa fazer muito mais negociação para permanecer em equilíbrio do que um com apenas algumas grandes empresas. Certifique-se de comparar as suas taxas com as opções ETF sector ponderados pelo mercado. Está pagando mais vale a pena para obter a exposição a small-cap stocks? Quando small caps estão superando grandes capitalizações, a resposta é provavelmente sim.

Dois exemplos deste tipo de ETF são o Rydex SP 500 Equal Weight Sector ETFs e os Guggenheim SP 500 ETFs, que são ambos baseados no índice SP 500 e padrão GICS.

Se você optar por trabalhar com ETFs iguais ponderada, sua carteira será inclinado para pequenas reservas e podem não ser representativos da economia global. Porque ações de grande capitalização são mais representativos da economia, este tipo de ETF pode não ser uma boa escolha para uma estratégia do sector.

ETFs fundamentalmente ponderada

Fundamentalmente ETFs ponderados são relativamente novos à cena do ETF. Eles são baseados nos fundamentos subjacentes, tais como vendas, fluxo de caixa, valor contabilístico e dividendos. As empresas que são o maior por quaisquer fundamentos escolhidos pelo gerente ETF tem o maior peso no índice.

Alguns jogadores neste mercado são nove PowerShares FTSE RAFI ETFs setor. O ICB é utilizado para determinar a composição de cada sector. tecnologia da informação e telecomunicações foram combinados em um setor para estes ETFs.

Um índice fundamentalmente ponderado pode ser mais estreitamente alinhadas com a economia global do que um ponderadas pelo mercado porque os pesos das empresas individuais baseiam-se no tamanho da empresa, não apenas o valor de mercado.

Fundamentalmente índices ponderados são tão novo para o mercado que os fatores subjacentes que está sendo usado para estes ETFs ainda não foram testadas. Você pode querer ver os seus resultados, inicialmente, mas não usá-los ainda para construir sua carteira do setor até que eles foram totalmente testados no mercado.