Troca Traded Funds: De Wall Street a Main Street

Com todos os que os fundos negociados em bolsa (ETFs) têm indo para elas, não é surpreendente que eles se espalharam como fogo em um dia quente em julho. Desde o início de 2000, quando havia apenas 80 ETFs no mercado EUA, até o final de agosto de 2011, quando havia pouco mais de 1.300 ETFs, o total de ativos investidos em ETFs subiu de $ 52000000000 para apenas cerca de $ 1100000000000.

Certamente, 1100000000000 $ empalidece em comparação com os US $ 12 trilhões, ou então investidos em fundos mútuos. Mas, se as tendências atuais continuarem, os ETFs podem realmente se tornar tão popular quanto os Beatles.

Parte da popularidade ETFs 'deriva do mercado de baixa growly da primeira década deste milênio. Os investidores que tinham sido andando de retornos de dois dígitos anuais da década de 1990 de repente percebeu que suas carteiras não estavam indo para continuar crescendo aos trancos e barrancos, e talvez que era hora de começar a assistir os custos de investimento.

Houve também uma maior consciência do triunfo indexação - investir em mercados inteiros ou segmentos de mercado - mais de tentar stocks cherry-pick.

Levou a partir de 1993 até que, oh, 2001 ou assim para este veículo de investimento newfangled para realmente começar a se mover. Por volta de 2003, dizem os especialistas, a maioria dos ETFs foram sendo adquiridas por investidores individuais, não de instituições ou profissionais de investimento.

BlackRock, Inc., que controla cerca de 45 por cento do mercado EUA para ETFs, estima que cerca de 60 por cento de todo o comércio de ETFs é feito por investidores individuais. Os outros 40 por cento são instituições e consultores financeiros só de taxas, como eu.

Fee-only, por sinal, significa que um consultor financeiro não leva comissões de qualquer tipo. É um termo muito confuso porque taxa-base é muitas vezes usado para significar o oposto.

Na verdade, os investidores individuais - especialmente do tipo buy-and-hold de investidores - beneficiar muito mais de ETFs do que os comerciantes institucionais. Isso porque os comerciantes institucionais sempre desfrutaram os benefícios das melhores promoções nos veículos de investimento. Isso não mudou.

Por exemplo, as instituições muitas vezes pagam muito menos em taxas de administração do que os investidores individuais para ações no mesmo fundo mútuo. (Empresas de fundo geralmente se referem a classe institucional contra classe dos investidores ações. Tudo o que realmente significa é # 147-atacado / preço baixo # 148- contra # 147 varejo / preço mais elevado. # 148-)