Como calcular o Valor Patrimonial Líquido de um Fundo de Hedge

Os fundos de hedge são preços em seu valor patrimonial líquido. Também chamado valor do livro, valor patrimonial líquido é o total de todos os activos do fundo, menos todos os passivos do fundo.

Parece simples, certo? Bem, aqui está um problema: encontrar o valor de todos os títulos do fundo, calculada no final de cada dia de negociação, quando o fim do dia de negociação varia dependendo quando os mercados fecham em todo o mundo.

Se um fundo investe exclusivamente em um mercado e um tipo de investimento, o preço é simples. A New York Stock Exchange encerra às 16:00 Hora do Leste, por isso, se todos os seus investimentos comércio lá, você simplesmente o preço no fechamento.

Mas em um mercado global, que decide quando o dia de negociação termina? E se você também tem de futuros (contratos financeiros de transacção em bolsa diferente)? E se os ativos estão em constante movimento, quando é que o relógio pare para que você possa calcular o valor patrimonial líquido? Todas essas coisas precisam ser levados em conta no cálculo do valor patrimonial líquido.

Uma maneira de calcular o valor patrimonial líquido é adicionar os valores no momento de fechamento para cada mercado relevante. O preço, em seguida, seria a soma dos preços de perto de cada mercado (ignorando negociação after-market). Por exemplo, se seus comércios de segurança nestes intercâmbios e tem um valor de fecho como indicado, o valor patrimonial líquido seria de R $ 2.138.

Troca	Closing Time (ET)	Value at Encerramento
Bolsa de Tóquio	01h00	$ 900
London Stock Exchange	10:30	$ 986
NYSE	16:00	$ 1.054
CBOT	16:15	($ 802)
Valor patrimonial líquido	$ 2.138

Nenhum método de cálculo é inerentemente melhor- a chave é que o método é divulgada e aplicada consistentemente. Certifique-se de pedir o gestor do fundo quando e como o fundo calcula o valor. Ele deve ser escrito nos contratos que você assina quando você entra no fundo.