Fatores que afetam Futuros para Investidores Energia
Para os investidores de energia para negociar com sucesso futuros de petróleo e gás, a compreensão dos motoristas básicos por trás dos preços do petróleo e do gás é imperativo. Em um mundo perfeito, os fundamentos de um mercado iria girar inteiramente em torno da demanda. Ou seja, você tem um comprador com uma quantidade específica em mente, dispostos a pagar um determinado preço.
Raramente, no entanto, que é o caso. Você já viu em primeira mão que os preços do petróleo e do gás natural não estão gravadas em pedra. Um dia você encher o seu tanque de gás por US $ 4 por galão, e no dia seguinte você lamentar a decisão porque os preços são de repente 20 centavos mais barato.
Três fatores básicos estão em ação aqui: uma mistura de oferta, demanda, e a opinião do mercado (de uma perspectiva geopolítica e técnico) que se reúnem para moldar os preços a curto e longo prazo.
Um professor de economia iria dizer-lhe que tudo se resume a oferta ea procura e que o preço é simplesmente um reflexo da relação entre os dois. Em poucas palavras, maior oferta leva a preços mais baixos e vice-versa.
Até agora, você deve saber que os mercados de petróleo não jogar pelas regras habituais. Quão alto o preço a subidas de bomba não importa, porque, as chances são, seu carro (e mais de 90 por cento do setor de transportes) não irá funcionar com um combustível diferente na queda de um chapéu.
Se sua casa é executado em óleo para aquecimento, que te deixa relativamente poucas opções durante os meses de inverno - comprar mais óleo para aquecimento ou pagar para alternar combustíveis. Você pode diminuir o termostato, mas você ainda vai aquecer a sua casa.
Fornecem
Leva diferentes crudes para mover o mundo, e nem todos os crudes foram criados iguais. Você só pode estar familiarizado com as melhores notas de petróleo bruto: West Texas Intermediate (WTI) e Brent Blend do Mar do Norte.
A qualidade do petróleo bruto baseia-se na sua gravidade American Petroleum Institute (API), o qual mede o peso do líquido em relação à água. Tipicamente, tendo uma densidade API maior do que 10indicates que o produto em bruto é mais leve do que a água. Nada menos do que 10 é mais pesado e pias.
O teor de enxofre do óleo em bruto, também é medida. Quando se tem um nível de enxofre superior a 0,5 por cento, é considerado azedar. Nada menos do que 0,42 por cento de enxofre é considerado doce. No geral, leves, doces qualidades de petróleo bruto são mais desejáveis para as refinarias, porque eles são mais barato e mais fácil de refinar.
No total, há mais do que 100 graus e tipos de óleo em bruto diferentes. Esta tabela é uma lista de alguns dos mais familiares encontradas dentro dos Estados Unidos.
| Digitar | Grau API | teor de enxofre |
|---|---|---|
| Encosta Norte do Alasca | 31,9 | 0,93% |
| Bakken Mistura | 42,0 | 0,17% |
| Bayou Choctaw Sour | 32,2 | 1,43% |
| Bayou Choctaw doce | 36,0 | 0,36% |
| Bonito Sour | 35,5 | 0,99% |
| Pesado Louisiana Doce | 32,9 | 0,35% |
| LA Mississippi doce | 40,7 | 0,34% |
| Luz Louisiana Doce | 35,6 | 0,37% |
| Mars Mistura | 30,3 | 1,91% |
| porto Hudson | 45,0 | 1,97% |
| South Louisiana Doce | 35,9 | 0,33% |
| West Texas Intermediate | 39,6 | 0,24% |
| West Texas Sour | 31,7 | 1,28% |
| Williams Sugarland Mistura | 40,9 | 0.20% |
Por um longo tempo, West Texas Intermediate foi considerada a referência mundial para o petróleo bruto. Sua qualidade superior torna-o ideal para as refinarias para produzir gasolina. Localização é um bônus adicional - WTI é produzido perto das refinarias Centro-Oeste, bem como aqueles encontrados ao longo da área da Costa do Golfo.
Os membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) controlam cerca de 80 por cento das reservas de petróleo do mundo. A cesta de referência da Opep também é usado como uma referência importante para os preços do petróleo. É a média de preços para misturas brutas dos seus membros, que você pode encontrar nesta tabela. OPEP publica o seu preço da cesta diariamente em seu site.
| Mistura crude | País |
|---|---|
| Mistura Saharan | Argélia |
| Girassol | Angola |
| Oriente | Equador |
| Irão pesado | Irã |
| Basra Luz | Iraque |
| Kuwait Export | Kuweit |
| Es Sider | Líbia |
| Bonny Luz | Nigéria |
| Qatar marinha | Catar |
| Luz árabe | Arábia Saudita |
| Murban | Emirados Árabes Unidos |
| Merey | Venezuela |
Dentro dos últimos anos, Brent Blend petróleo bruto WTI substituiu com sucesso como referência global para preços bruto. Os dois têm historicamente negociadas relativamente perto, mas a diferença de preço começou a aumentar em 2010, e Brent agora é negociada a um considerável $ 15 por barril prémio de WTI. Esta figura mostra a divergência de preços desde 2007.
Embora geralmente se resume a quem você pergunta, parece que mais analistas e agências de informação do governo estão começando a aceitar que o Brent é um melhor reflexo de uma referência de preço global. Na verdade, o EIA adotada Brent para suas previsões de preços pela primeira vez na sua Energy Outlook Anual 2013.
Brent Blend é composto de produção de cerca de 15 campos diferentes no Mar do Norte. A gravidade API do Brent é de 38,3, com um teor de enxofre de 0,37 por cento. Em outras palavras, não é exatamente leve como WTI.
exigem
Ao contrário da crença popular, o crescimento da demanda futura por petróleo não virá dos Estados Unidos. América pode ser responsável por um quarto da demanda mundial hoje, mas essa dinâmica vai mudar dramaticamente ao longo de algumas décadas.
O maior crescimento virá de países fora da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (OCDE), especificamente da China, Índia e países do Oriente Médio. Este crescimento da demanda é ilustrado nesta figura, que é levado diretamente a partir da BP Energy Outlook 2030 relatório.
Há uma boa razão pela qual a demanda desacelerar ou diminuir nestes países desenvolvidos. A demanda por petróleo e líquidos está centrada no setor de transporte. Os países com altas taxas de consumo (como os Estados Unidos) experimentar um declínio na demanda por diversos motivos, tais como uma melhor eficiência de veículo ou a substituição de outros combustíveis no lugar do óleo.
Nos países não membros da OCDE, como a China, por exemplo, líquidos totais demanda está projetado para atingir 17 milhões de barris por dia (mb / d) em 2030, quase o dobro do ritmo de consumo atual.